把握成长,量化布局
嘉实中小企业量化活力基金
代码:004536
发行日期:2017/5/22—2017/6/19
A股中小盘股票机会多,适合量化选股
量化投资基于完善、全面的数据支撑,通过对市场基本面的深入理解而形成合乎逻辑的投资理念,以系统化投资代替人为的主观判断、克服人性的弱点和认知偏差,从而可以高效的在全市场寻找投资机会。
A股市场偏向中小盘,超过85%的股票是市值200亿以下的中小盘,相比较于集中在金融、地产、有色、煤炭、钢铁等少数周期性行业的大盘股,中小盘股票分布行业更广泛,标的范围也更广;同时,从长期来看,A股中小盘股票表现明显跑赢大盘股。这些特点决定了A股中小盘股票适合量化策略投资。
中小盘股票估值调整比较充分,左侧投资机会逐渐显现
IPO提速、再融资收紧等监管政策使得业绩差的小盘股“壳资源”价值大幅降低,同时随着金融去杠杆推进,市场风险偏好水平进一步降低,存量资金格局下,业绩稳定的大盘蓝筹股吸引力变大,大小盘表现出较明显的跷跷板效应。
中小盘自2016年初熔断以来,几乎没有超过15%的反弹,经过过去较长时间的调整, 与大盘相比估值差明显回落,部分中小盘中的绩优股,已经提前见底企稳迹象。
同历史相比,中小盘股票见底时估值大多在20-30X,在每一轮牛市中都率先启动。目前,进入10-30X的中小市值公司越来越多。寻找估值被消化、在中小盘指数创新低过程中提前见底的股票可能性越来越大,中下盘股票左侧投资机会逐渐显现。(数据来源:wind)
嘉实人工智能投资优秀的投研能力
嘉实基金是业界最早打造量化团队的公募基金公司之一,多年来持续用先进的投资理念为投资者创造财富,嘉实人工智能投资部结合现代行为金融学与人工智能等量化模型,处理海量数据,归纳总结投资规律,研发出多种科学、有效的智能投资策略。
产品概要:
【基金名称】嘉实中小企业量化活力灵活配置混合型证券投资基金 【基金简称】嘉实中小企业量化活力灵活配置混合 【基金代码】004536 【认购日期】2017年5月22日~6月19日 【基金类型】契约型、混合型 【拟任基金经理】张自力先生,理论物理学博士,毕业于美国德州大学奥斯汀分校和中国科学技术大学,具有18年公募基金从业经验。曾任美国世纪投资管理公司(American Century Investments)资深副总经理,研究部总监暨基金经理,负责直接管理、支持公司旗下近二百亿美元的多项大型公募基金和对冲基金类产品。2012年2月加入嘉实基金管理有限公司,任董事总经理(MD)、投资决策委员会成员、定量投资部负责人。2013年6月14日起担任嘉实美国成长股票型证券投资基金基金经理,2015年6月9日起担任嘉实事件驱动股票型证券投资基金基金经理。 【投资目标】本基金采用积极、主动的量化投资策略,以中小企业经营、发展和创新的内在活力为研究基础,通过系统的专业性研究分析,积极挖掘符合经济规律及产业发展规律的优质中小企业所蕴含的投资机会,在严控投资风险的条件下,追求基金资产的稳健增值。 【投资策略】立足于中国资本市场独特的变化,利用综合评价对中小企业经营、发展和创新的内在活力进行由点到面的多层次量化分析,构建包含中小企业投资价值、成长性、创新力、经营质量、管理层模式以及企业文化等方面的全方位投资策略,优选增长潜力最大的中小企业股票进行投资。 【投资范围】本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票),股指期货、权证,债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等)、资产支持证券、债券回购、大额存单、银行存款等固定收益类资产以及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 【投资组合比例】股票资产占基金资产的比例为0-95%,本基金投资于本基金界定的中小企业类股票占非现金基金资产的比例不低于80%;在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;股指期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 【业绩比较基准】中证500指数收益率×80% +中证综合债券指数收益率×20% 【风险收益特征】本基金为混合型证券投资基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 【目标客户】高风险偏好的客户 【分红方式及频率】在符合有关基金分红条件的前提下,本基金可以进行收益分配,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。 |
风险揭示:
尊敬的投资者:
首先非常感谢您对本基金的关注,同时我们也真诚地提醒您在购买本基金前,请仔细阅读以下内容:
一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
二、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合(以下简称本基金)在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。本基金除面临一般基金的市场风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括高仓位风险、中小企业私募债风险、股指期货投资风险以及其他投资风险等特有风险。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,根据本基金基金合同的约定,即正常开放期内的单个开放日内的基金份额净赎回申请超过前一开放日的基金总份额的10%时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。
四、投资人应当认真阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况、对资产流动性的要求等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
五、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称基金管理人)依照有关法律法规及约定发起,并经中国证券监督管理委员会注册。中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。本基金的《基金合同》和《招募说明书》在《证券日报》和基金管理人的互联网网站<www.jsfund.cn>进行了公开披露。
七、本基金以一元人民币初始面值发售,这不会改变基金的风险收益特征,也不会降低基金的投资风险或提高基金的投资收益。在投资策略失败和投资市场波动的影响下,基金投资仍有可能出现亏损或基金净值仍有可能低于初始面值。我国基金的运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
八、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。