港股一线|避险情绪和节日气氛令港股低迷,上周恒指累跌1285点,喜马拉雅将“流血”上市?

21世纪经济报道 南方财经全媒体记者江月,实习记者吴笛

南方财经全媒体记者江月、实习记者吴笛 报道 上周,避险情绪和节前气氛成为港股低迷的主旋律。欧美和亚洲部分股票市场普遍下跌,港股也不例外。从9月13日起,恒生指数结束三周连升,以急跌开盘,前四个交易日狂泻1538点,直到周五喘定略有回升。全周,恒生指数下跌4.9%或1285.15点,收报于24920.76点;国企指数下跌4.76%,收报于8940.47点;恒生科技指数下跌4.39%,收报于6452.19点。

市场动向上,周内,内地互联网股监管趋严,内房板块债务避险情绪升温,澳门博彩股突遭“修法”挑战。宏观上,上周美国8月消费者物价指数(CPI)出炉,给本周美联储议息会议提供决策依据。 

未来两周假日颇多,令交易时段变窄。本周,港股在周三(9月22日)将因中秋假期休市,而港股通从周一至周三都关闭、周四(9月23日)起才恢复交易。

互联网股普跌

互联网板块缺乏上升动力,依然在观望监管影响。9月9日,工信部有关业务部门召开“屏蔽网址链接问题行政指导会”,要求限期内各平台按标准解除网址链接屏蔽,阿里巴巴、腾讯、字节跳动、百度、网易等企业参会。

在国新办于9月13日举行的情况发布会上,工信部信息通信管理局局长赵志国表示,下一步工信部将加强行政指导、监督检查,并强化依法处置,最终推动形成互通开放、规范有序、保障安全的互联网发展的良好环境。 

周内,百度(9888.HK)累跌1.85%,收报于每股159.1港元;阿里巴巴(9988.HK)累跌7.74%,收报于每股154.9港元;腾讯(700.HK)累跌5.76%,收报于每股461.8港元;京东(9618.HK)累跌4.30%,收报于每股307.4港元;网易(9999.HK)累跌6.55%,收报于每股128.7港元;小米(1810.HK)累跌4.56%,收报于每股23港元。

值得一提的是,上周小米和腾讯继续进行了连续五天的股票回购,以提振股价、稳定投资者信心。周内,腾讯累计回购113万股,回购价格区间为每股445.2港元至482.6港元;截至2021年9月17日,腾讯年内共回购19次,数量达到378.18万股,约占已发行股份的0.03941%,耗资约17.7亿港元。小米集团上周累计回购3071.4万股,回购价格区间为每股22.4港元至23.65港元;截至2021年9月17日,小米年内共回购8428.36万股,约占已发行股份的0.34%。

澳门博彩股急跌

澳门特区政府于上周二(9月14日)举行修改第16/2001号法律《娱乐场幸运博彩经营法律制度》公开咨询新闻发布会,涉及经营娱乐场幸运博彩批给数量和批给期限,或增加对承批公司监管的法律要求和雇员保障,以及强化对承批公司、博彩中介人及合作人的审查机制等。

在该监管措施影响下,博彩股于上周三集体“跳水”,部分博彩股在周五有所回升,但仍难以扭转低迷走势。周内,金沙中国(1928.HK)累跌43.28%,永利澳门(1128.HK)累跌35.45%,美高梅中国(2282.HK)累跌31.3%,银河娱乐(27.HK)累跌23.81%,澳博控股(880.HK)累跌27.43%,新濠国际发展(200.HK)累跌21.37%元。

面对澳门赌业监管趋严,多家大行认为博彩股前景令人担忧,但也有投行认为博彩股超卖。 

美银证券发表研报认为,市场或对博彩法修改消息反应过度。该行指出,虽然澳门特区政府咨询博彩法有些负面,但未如预期般差,澳门博彩业一直是一个受到严格监管的行业,相信额外的监管不会破坏股东价值,最重要的问题是赌牌数量尚未确定。

摩根大通发表研报指出,政策信号表明在赌场即将更新赌牌的过程中,监管对资本管理和日常运营的审查将更加严格。虽然实际监管和执行水平仍是争论的焦点,但已令投资者大为忧虑,足以令博彩股降级。该行下调永利澳门、金沙国际和新濠国际发展评级至“减持”,下调银河娱乐、澳博控股和美高梅中国评级至“中性”。

高盛发表研报表示,近期福建省报告出现新的DELTA病例引发了人们的担忧,叠加牌照到期风险引发担忧,澳门博彩股再受重创。针对今年第三、四季度较低的博彩毛收入预测,高盛将2021年博彩毛收入预测下调至2019年水平的30%。该行认为,如果2022年首季末之前香港和澳门重新放开,预计博彩毛收入将在2022财年恢复至疫情前64%的水平。 

恒大风波引发内房股、内险股担忧

中国恒大(3333.HK)于9月14日向港交所提交声明称,公司6月以来的销售额持续下滑,预期9月销售将持续大幅下降,对公司现金流及流动性造成巨大压力。

公司流动性危机使市场担忧恒大的偿债能力。上周,恒大系集体大跌。中国恒大累跌29.83%,收报于每股2.54港元;恒大汽车(0708.HK)累跌46.21%,收报于每股2.98港元;恒大物业(6666.HK)于上周五回弹12.2%,令周跌幅收窄到2.13%,收报于每股4.6港元。

内房板块普遍受到影响。周内,融创中国(1918.HK)下跌22.46%,收报于每股14.5港元;碧桂园(2007.HK)下跌15.18%,收报于每股6.97港元;华润置地(1109.HK)下跌5.94%,收报于每股28.5港元;绿城中国(3900.HK)下跌17.15%,收报于每股10.34港元;中国海外发展(688.HK)下跌7.74%,收报于每股16.1港元。

评级机构惠誉表示,若恒大违约,将加剧房地产商的信用两极分化,并可能对一些规模较小的银行造成不利影响,但相信银行业影响整体可控。惠誉预料,对恒大或其他信贷表现较弱的开发商敞口较高的小型银行,可能面临不良贷款大幅增加。

市场对恒大债务危机可能外溢至金融机构的担忧加剧,导致中国平安(2318.HK)大跌,上周累跌9.17%,收报于每股54.5港元。

中国平安在9月17日晚间回应市场消息称,对现在颇受市场关注的恒大、蓝光发展、泛海控股等房企,平安险资无论是股权还是债权均为“0敞口”。中国平安表示,其地产投资敞口可控、风险可控。与此同时,该公司所投资的包括碧桂园、中国金茂、旭辉等地产公司在内,所有被投企业都未踩“三条红线”的红档或者橙档,财务水平相对良好。

新股动向

上周共有6只新股递表,4只新股过讯,堃博医疗-B(2216.HK)已结束招股,将于本周五(9月24日)上市,而创胜集团-B(6628.HK)也结束招股、但将在9月29日上市。

在递交申请书方面,市场较为关注的有在线音频平台喜马拉雅冲击港股市场“耳朵经济第一股”,全产业链民营疫苗公司艾美疫苗和介入式心血管装置公司百心安再度递交申请表。在港交所过会方面,心脏瓣膜医疗器械独角兽捍宇医疗、香港米线连锁店谭仔、和誉-B、安能物流等四家公司通过上市聆讯。

喜马拉雅成立于2012年,以今年上半年的用户移动端收听时长和在线音频总收入计,喜马拉雅是中国最大的在线音频平台。灼识咨询的调研结果显示,今年上半年,喜马拉雅的平均月活用户为2.62亿,APP的平均月活用户在中国在线音频APP中排名第一,用户收听时长为8478亿分钟、占中国所有在线音频平台移动端收听总时长的70.9%。 

不过,喜马拉雅的经营财务亏损,令人担心“流血”上市。招股说明书披露,喜马拉雅在2018年、2019年、2020年分别实现收入14.8亿元、26.98亿元、40.76亿元,在今年上半年收入25.14亿元、按年上升55.5%。然而,该公司在2018年、2019年和2020年的经调整亏损分别也高达7.55亿元、7.47亿元和5.39亿元,今年上半年的经调整亏损额为3.23亿元。

(作者:南方财经全媒体记者江月,实习记者吴笛 编辑:陈庆梅)