周报观点，我们认为：AI应用：全年主线持续重点看好。1）5月仍处于海外重点相关产业链公司（如英伟达）财报披露期，关注海外AI行业发展展望。2）Google I/O2024开发者大会将在5月14日举行，预期将有产品更新和AI研究成果发表。3）微软Build大会鉴于5月21-23日举行，届时将带来“全新的WindowsAI功能”等AI相关信息。3）我们认为，AI板块国内外模型能力逐步增强，应用持续更新推进。
传媒行业2023年报及2024一季报发布完毕。2023年，传媒行业整体总营收5209.3亿元（同比增长7%）；毛利率30.78%（同比增加0.89pct）；归母净利424.4亿元（同比增长422%）；扣非归母净利261.8亿元（同比增长846%）；整体净利率8.15%（同比增加6.48pct）。2023年从各板块看，体育、影视、广告板块疫后收入增长靠前；游戏、互联网板块利润增长靠前；出版、游戏板块经营性现金流净额、分红靠前。
2024Q1，传媒行业整体总营收1221.5亿元（同比增长4.4%）；毛利率31.39%（同比增长0.04pct，环比增长1.82pct）；归母净利77.4亿元（同比下降32.5%）；扣非归母净利72.1亿元（同比下降20.4%）；净利率6.34%（同比下降3.47pct，环比增长0.82pct）。影视板块整体归母净利实现正增长，主要电影院线公司受益于档期电影大盘同比增长推动；游戏板块优质产品赋能游戏公司业绩增长，期待爆款产品推出及AI等技术结合内容创新；出版板块税收影响业绩承压，但高分红、现金储备丰富，有望迎来转型升级；营销板块分众传媒高分红，出海营销个股经营表现较为突出，关注短剧等细分高景气度营销服务业务。
建议关注：1）AI TOC应用方向：【昆仑万维、紫天科技、焦点科技、盛天网络】等。2）影视板块：数据语料：【中广天择、华策影视、慈文传媒】；2）IP资源：【上海电影、掌阅科技、中文在线】；影视内容：【光线传媒、博纳影业、万达电影】。3）游戏板块：【恺英网络、神州泰岳、世纪华通、三七互娱、吉比特、巨人网络、完美世界】。4）出版板块：积极转型【南方传媒、皖新传媒、城市传媒、时代出版】；高分红【中文传媒、凤凰传媒、中南传媒】。5）营销板块：细分龙头【分众传媒、兆讯传媒】；出海服务【易点天下、蓝色光标】；特色服务【因赛集团、引力传媒、浙文互联、三人行】。6）港股互联网：腾讯控股、快手-W。
海通组合5月走势。5月组合腾讯控股（15%）、快手-W（15%）、新经典（20%）、恺英网络（20%）、华策影视（20%）、分众传媒（10%）。5月组合（4.29-4.30）两日上涨3.23%，申万传媒指数上涨1.70%，沪深300指数上涨0.56%。
风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、内容产品开展进度不及预期。
下周A股将如何运行？我们汇总了各大机构的最新投资策略，供投资者参考。
股票市场层面，顺周期短期修复看地产链，中期看好质量风格修复的主线行情。
央行降低购房首付比例和降低公积金贷款利率等，有助于降低居民刚性和改善性购房门槛，有助于降低居民置业成本，从而有望从销售端改善房地产行业预期，促进房地产市场平稳健康发展。建筑行业的房建、装修装饰等细分行业有望受益。
骆驼股份(601311)事件骆驼股份发布公告：1）发布2023年报：实现营收140.79亿元/yoy+4.87%，实现归母净利润5.72亿元/yoy+21.79%，实现扣非归母净利润5.35亿元/yoy+4.43%；2）发布2024年一季报：实现营收34.54亿元/yoy+4.84%，实现归母净利润
家联科技(301193)投资要点：事件：公司发布年报，23年实现营业收入17.2亿元，同减12.9%；归母净利润0.5亿元，同减74.7%，归母净利率2.6%，同减6.4pct；扣非归母净利润0.2亿元，同减88.5%，扣非归母净利率1.0%，同减6.8pct。单季度看，23Q1-24Q1分别实现营
鲁西化工(000830)投资要点：鲁西化工公布2023年年报。2023年公司实现营业收入253.58亿元，同比下降16.47%，归母净利润8.19亿元，同比下降74.05%。2023年业绩下滑主要原因为产品市场价格走低、开工率下降，双氧水装置因事故停产。1）分产品看，2023年辛醇、尼龙6切片、烧碱
厦门国贸(600755)经济复苏，大宗商品价格回升2024年以来，反映大宗商品价格的CRB综合现货指数温和回升，1-5月上涨6%；年初同比涨幅-8%，5月份回升到0%附近。大宗商品价格上涨的背后是经济复苏，2023年下半年以来，中国、美国、欧盟的制造业PMI指数都在回升，中国、韩国、越南的出口增速也
晶澳科技(002459)公司发布2023年年报及2024年一季报，盈利分别同比+27%/-119%；公司组件出货量持续增长，竞争力持续提升；维持买入评级。支撑评级的要点2023年公司业绩同比增长27.23%：公司发布2023年年报，全年实现营收815.56亿元，同比增长11.74%；实现盈利70.3
晶科能源(688223)公司发布2023年年报及2024年一季报，盈利分别同比+153%/-29%；公司组件出货高增，优质一体化产能构建龙头壁垒；维持增持评级。支撑评级的要点2023年公司业绩同比增长153.41%：公司发布2023年年报，全年实现营收1186.82亿元，同比增长43.55%；实现盈
烘焙盛事——海氏百万全国烘焙大赛决赛，即将于5月22日在中国国际焙烤展Bakery China 8.1馆81B11展馆盛大举行。届时，来自全国各地的烘焙精英将齐聚一堂，共同见证这一激动人心的时刻；同时，海氏也将于5月21日举办划时代新品发布会，向全球展示其最新烘焙科技与产品成果。味觉盛宴，
