一文读懂基金季报怎么看

2021-07-15 16:15:07 来源：同花顺综合作者：C闻

　　基金的定期报告，主要分为三种，季报、半年报、年报。一年基金有6份报告，分别是4个季报，1个半年报和1个年报。

　　这6份报告，信息量最大、最全的是年报，年报是对一年的投资总结，年报里也能够查到基金持有的全部股票。但是，这个年报是在年度结束之后，90个工作日内披露。其次，是半年报，在半年度结束之后，60个工作日内发布。半年报的信息量，比季报要大一些，但是比年报的信息量略少一点。不过上述二者时效性都比较差。

　　时效性较强的是季度报。通常是在季度结束之后，15个工作日内来发布，介绍基金大概的运作情况。因此，我们简单的来介绍一下，季报通常可以关注哪些信息。

　　1、基金规模

　　基金规模对基金的影响毋庸置疑。基金规模过小，则基金会存在清盘的风险，基金规模过大，则可能会影响基金经理的操作，基金可能较难有比较好的表现。因此我们通常要关注下基金的规模。基金规模通常在“主要财务指标和基金净值表现”中。

　　2、基金产品概况

　　如果是主动基金，基金产品概况中，我们通常要关注投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征。通过这几个项目我们可以对基金的整体方向有一个把握。此外，在“投资组合报告”，前十大重仓股的内容也是我们应该查阅的。虽然具有一定的滞后性，但是通过它们，我们可以更具体地感受基金经理的投资理念。

　　3、报告期内基金投资策略和运作分析

　　在这里可以了解基金经理的投资思路以为关于后市的一些看法。咱们以易方达中小盘混合的一季报为例。

　　易方达中小盘作为去年的明星基金，一季度表现较差，在广大投资者之间引起了众多非议。在这篇季度报中，张坤称，“判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的，而相对可行的是，不断审视我们组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损，如果没有，只要内在价值能够稳步提升，股价运行中枢提升就是迟早的事情。如果不了解这条内在价值提升曲线的形状和斜率，就很容易用股价曲线来替代内在价值曲线作为指示指标。而股价的波动是剧烈的，有时一天都能达到 20%，如果心中没有企业内在价值的“锚”，投资就很容易陷入追涨杀跌中。”从中我们不难看出张坤心中的定力，以及他可能采取的措施。

　　通过这几点我们也就可以对某只基金在业绩、投资方向、投资策略以及基金经理等方面有个大概的了解了，所以当我们在纠结要买哪只基金时，不妨也去看一下该基金过往的季报，帮助我们更好的了解基金和基金经理。

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责任编辑：czx

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