伊朗核危机刺激油价大涨。伊朗是是世界第四大石油生产国和欧佩克第二大石油出口国，此外，伊朗还控制着霍尔木兹海峡。世界上近40%的石油以及数量可观的天然气由此输往全球各地，波斯湾石油总出口量的90%以上均经过霍尔木兹海峡，其对全球石油供应具有战略影响。近期伊朗核危机愈演愈烈，导致油价快速攀升，逼近每桶110美元。

　　油价飙升有望推动新能源发展。从历史经验看，石油危机的发生会提升政府对能源的重视程度，并加速能源发展政策的推出。此外，我国的石油供给能力相对有限，其未来仍将难以赶上需求的增长，这必将导致我国的石油对外依存度继续攀升，一旦国际石油市场发生较大动荡，将严重影响我国的能源安全，因此推出进一步政策以支持新能源的发展势在必行，而石油危机则可能成为政策推出的催化剂。

　　把握新能源投资机会。核电：国家能源局正在抓紧制定出台《核电安全规划》和《核电中长期发展调整规划》。据媒体报道，预计我国2020年核电装机容量为7000万千瓦。2010年我国核电装机容量为1082万千瓦，未来增长空间巨大；风电：国家能源局公布我国可再生能源发展的“十二五”规划目标。规划提出，到2015年，我国风电将达到1亿千瓦，年发电量1900亿千瓦时。2010年我国风电累计装机4473万千瓦，风电行业仍有较大发展空间；光伏：光伏行业目前仍处于过冬时节，不过光伏中上游价格已出现止跌迹象，随着全球经济的回暖以及未来政策的推出，光伏行业有望出现反弹。

　　个股机会。目前新能源板块估值整体处于历史低位，风险较小，而一旦政策支持，市场预期转向，有望大幅上涨，收益空间较大。基于以上理由，给予新能源板块“推荐”评级。个股方面，核电可关注东方电气（600875）和海陆重工（002255）；风电可关注银星能源（000862）；光伏可关注综艺股份（600770）。

　　风险因素。政策推出的力度或者时间点低于预期。