并购新华三剩余股份取得重大进展，并购完成后将增厚公司业绩根据公司公告，2016年5月，紫光股份有限公司在香港注册成立的全资子公司紫光国际信息技术有限公司完成对新华三集团有限公司51%控股权的收购，新华三成为紫光股份控股子公司。截至2023年1月3日，紫光股份有限公司通过紫光国际持有新华三51%的控股权；

　　HewlettPackardEnterpriseCompany通过其全资子公司H3CHoldingsLimited（以下简称“HPE开曼”）和IzarHoldingCo分别持有新华三48%和1%股权。

　　根据公司公告，HPE开曼和IzarHoldingCo将向紫光国际出售其持有的新华三合计49%股权，每股出售价格将根据《股东协议》约定按照2022年4月30日前12个月新华三扣除非经常性损益后的税后利润的15倍除以行权通知之日新华三全部股份数量的方式确定，对价支付方式为现金。

　　在满足适用之法律规定的条件下，HPE实体和紫光国际将尽可能在紫光国际收到卖出期权行权通知后的30个工作日或双方另行达成的其他期限内确定行权价格及行权对价，并签署相应的股份购买协议。

　　随着紫光股份未来对新华三剩余股份并购的完成，公司将实现对新华三100%的并表，将提升公司净利润水平，公司是国内ICT设备龙头企业，具备完整的“云-网-边-端-芯”数字经济全产业链，在数字经济时代有望核心受益，长期成长空间广阔。

　　盈利预测与投资评级

　　公司是国内ICT设备龙头企业，具备完整的“云-网-边-端-芯”产业链，我们看好公司在数字经济时代的竞争实力和长远发展。预计公司2022-2024年归母净利润分别为22.91亿元、27.56亿元、32.13亿元，当前收盘价对应PE分别为25.43倍、21.14倍、18.13倍，维持“买入”评级。

　　风险因素

　　云计算产业发展不及预期；海外业务发展不及预期；母公司债务重组效果不达预期。