本周观点更新：
　　玻璃库存连续去化，旗帜鲜明看好左侧布局机遇。根据隆众资讯数据，截至2023.4.21，浮法玻璃厂家库存为5031万重箱，环比-14%，已连续七周环比大幅去库。我们认为量变产生质变，玻璃库存连续去化意味着下游需求改善趋势明确。本周统计局公告的23年前3月房地产投资数据中，竣工数据一枝独秀，23年前3月，房地产竣工面积累计同比+15%，单3月同比+32%，环比+24pcts，再结合房地产销售的弱复苏以及房地产新开工的环比回落，我们判断“保交付”政策引导对竣工修复起到了关键作用。我们旗帜鲜明看好当前玻璃板块左侧布局的投资机会，推荐：旗滨集团，建议关注：南玻A、金晶科技。
　　大国外交助力“中特估”主题行情，看好破净建筑央企估值修复。今年以来我国在外交领域取得一系列积极进展，多国元首到访我国。今年年内我国将举办“中国＋中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，在去美元化大背景下，我国国际影响力有望持续提升，以央企为主的中字头企业均有海外业务，或将迎来新一轮发展机遇，相关主题机标的亦有望持续催化。我们明确看好破净建筑央企估值修复行情，当前推荐排序参考破净幅度，破净幅度越大、推荐排序越靠前。此外，高铁扣件等细分领域龙头亦具备良好投资机会。推荐：铁科轨道、中国建筑、中国交建、中国中铁、中国铁建、中国中冶、中材国际等。
　　本周市场表现及高频数据跟踪：
　　市场表现：本周中信建材指数-3.88%，其中玻璃指数涨幅最大（-1.19%）、其它结构材料指数跌幅最大（-7.27%）；本周中信建筑指数-0.64%，其中基建建设指数涨幅最大（+2.30%）、建筑装修II指数跌幅最大（-6.40%）；本周基建公募REITs板块平均涨跌幅-0.76%（算术平均），其中华夏越秀高速REIT涨幅最大（+1.67%），建信中关村REIT跌幅最大（-9.16%）。
　　高频数据（4.15-4.21）：水泥：全国PO42.5水泥均价为466.97元/吨，环比-0.78%；全国水泥企业库容比70.00%，环比+1.00pct。玻璃：本周玻璃现货价格1,874.00元/吨，环比+4.40%；玻璃库存5030.90万重箱，环比-14.07%。3.2mm镀膜平均价为26.00元/平米，环比持平；2mm镀膜平均价为18.50元/平米，环比持平。玻纤：本周缠绕直接纱价格5,000元/吨，环比持平；G75电子纱价8,000元/吨，环比持平。碳纤维：碳纤维市场均价为128.5元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为104元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为152.5元/千克，环比持平。
　　投资建议：建筑建材优选组合：鸿路钢构（15XPE，重点推荐，订单实质转好，产量环比改善，需求弱复苏下看好公司业绩弹性）、华铁应急（13XPE，看好设备租赁赛道）、鲁阳节能（13XPE，要约收购落地，打开成长天花板）、中国电建（0.9XPB，关注绿电运营投资机会）、旗滨集团（12XPE，浮法玻璃业绩弹性、光伏玻璃带来估值弹性）、科顺股份（19XPE，看好地产周期拐点带来的估值及盈利双重修复）。关注：金螳螂（前期减值陆续冲回、公装领域市场份额提升、估值处于历史低位、市场关注度较低/预期差足够大）。注：估值均为光大建筑建材团队23年预测数据。
　　风险分析：基建投资不及预期；地产投资大幅下滑；原材料价格上涨。