本周观点

　　市场方面，上周通信（申万）指数下跌3.15%，同期沪深300下跌1.97%，创业板指下跌0.67%。2023年5月11日，谷歌在2023年I/O开发者大会上发布可在移动设备上使用的全新一代大语言模型PaLM2，PaLM2做了算法优化，其体积比PaLM要小但整体性能更好，计算效率更高，在某些结果的处理上（如数学问题）表现比GPT-4更优秀。此外，全球5GNTN监管政策陆续出台，我国低轨卫星星座预计于2024年上半年开始执行发射，建议持续关注卫星互联网板块最新进展。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、中际旭创、美格智能、数据港、紫光股份、七一二、长光华芯、海格通信、上海瀚讯。

　　周专题：全球5GNTN监管政策陆续出台，技术发展步入快车道

　　5GNTN作为基于卫星的通讯形式，在过去三十年间，与地面蜂窝移动通信从竞争逐渐走向融合。5GNTN能实现低轨卫星通信与5G兼容，且能够利用现有5G产业链。相对而言，5GNTN的实现复杂度、建设和运维成本低，系统容量大，支持GEO/MEO/LEO场景，支持Ka/Ku/S等各种可用频段，终端类型包括VSAT终端和普通手机终端，能实现全球无缝移动通信。伴随着全球5GNTN监管政策的陆续出台，我们认为未来5GNTN技术将加速迈入商用化阶段，其全球市场规模将不断扩大，并将带动上游制造业增长。

　　中国星网：低轨卫星星座预计于2024年上半年开始执行发射

　　据海南商发公司官网5月13日报道，中国低轨卫星互联网星座（中国星网）预计明年上半年开始执行发射。这是中国星网工程首次公开披露预计发射时间，被外界期待2年之久的“中国版星链”有望开始落地实现。据航天科技集团一院海南商业航天发射场建设项目专项总设计师吴义田介绍，“年底确保按期完成1号工位所有的建设工作，等联调联试结束以后，我们会在2024年上半年的6月份之前择机完成星网工程的发射任务，星网工程也是我们海南商业航天发射场首次执行的发射任务，也是我们国家的重大工程任务。”

　　谷歌发布PaLM2人工智能语言模型，Bard聊天机器人大改进

　　据C114通信网5月10日报道，谷歌（GOOGUS）在2023年I/O开发者大会上发布可在移动设备上使用的全新一代大语言模型PaLM2。新一代大语言模型PaLM2做了算法优化，其体积比PaLM要小但整体性能更好，计算效率更高，在某些结果的处理上（如数学问题）表现比GPT-4更优秀。为方便部署，谷歌构建了4种规格的PaLM2大模型，其中Gecko非常轻量级，可在移动设备上工作，并且速度足够快，及时在离线的情况下也能在设备上运行出色的交互式程序。此外，谷歌在多项产品和服务方面推出了重磅更新，涉及谷歌地图、人工智能、搜索、安卓、谷歌云和Pixel等。

　　总规模30660台，中国移动启动数据中心交换机新建部分集采

　　据C114通信网5月9日报道，中国移动（941HK）发布公告称，启动2023年至2024年（一年期）数据中心交换机产品新建部分集采。本次将采购数据中心交换机30660台。采购满足期为1年。中国移动2022-2023年（一年期）数据中心交换机新建部分集采规模为16420台，而本次2023-2024年（一年期）采购量较2022-2023年增长了14240台，增长规模近一倍。

　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。