本周观点

　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨3.15%，同期沪深300上涨0.17%，创业板指上涨1.16%。上周国际光电子博览会于武汉召开，长光华芯发布了56GPAM4EML芯片，为当前400G/800G超算数据中心互连光模块的核心器件；华工科技参股子公司云岭光电也在本次光博会上发布了56GEML芯片，建议关注光通信产业链进展。上周中国电信启动2023年室外光缆集采资格预审，预估采购量为5000万芯公里。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、源杰科技、华工科技、美格智能、数据港、紫光股份、长光华芯、七一二、海格通信、上海瀚讯。

　　周专题：“光联万物智引未来”，光通信产业发布最新前沿成果

　　5月16日-18日，第十九届“中国光谷”国际光电子博览会暨论坛在武汉召开，本次大会多个行业专家及知名企业分享光通信产业最新前沿成果：1）硅光、薄膜碳酸锂材料、LPO三大技术路径有望助力光模块实现低功耗、高能效的优势特征，持续赋能算力时代下的光模块发展；2）云岭光电、长光华芯均发布56GEML芯片步入光芯片高端市场，在当前算力需求旺盛的背景下，芯片作为算力的核心来源有望打开广阔的增长空间。

　　百度、阿里巴巴、腾讯发布1Q23财报，百度云首次实现季度盈利

　　上周百度、阿里巴巴、腾讯发布了2023年第一季度财报。1Q23百度云业务营收42亿元，同比+8%，百度智能云首次实现了non-GAAP下的季度盈利。阿里巴巴云业务营收186亿元，同比-2.1%；阿里云宣布开始分拆上市。腾讯云ToB业务（金融科技及企业服务）营收487亿元，同增14%，其中企业服务收入同比增速转正，毛利率显著提升，部分得益于云服务的销售额增加；腾讯云宣布多款核心云产品降价、部分产品线最高降幅达40%。BAT1Q23总营收分别为331/2082/1500亿元，分别同比增长10/2/11%；BAT1Q23资本开支分别为13/35/44亿元，分别同比-34.6/-62.2/-36.7%。

　　中国电信启动2023年室外光缆集采，约5000万芯公里

　　据C114通信网5月17日报道，中国电信室外光缆（2023年）集中采购项目货物招标资格预审公告发布。本项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属子公司、分公司各工程所需的室外光缆产品（不含一级光缆线路工程建设所需的室外光缆），包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等类型的室外光缆。预估采购量为5000万芯公里。

　　中国移动启动5G无线主设备集采：共计约8.7万站

　　据C114通信网5月16日报道，据来自中国移动的官方信息显示，其已于日前启动2023年至2024年5G无线主设备集采（公开招标部分）工作。从规模上来看，此次集采共计约8.7万站。其中，5G700MHz宏基站采购规模约为23141站；2.6GHz/4.9GHz5G基站采购规模约为6.38万站。具体来看，5G700MHz宏站集采采用混合招标模式，划分为3个标包。2.6GHz/4.9GHz5G基站集采采用混合招标，划分为两个标包。

　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。