本周观点：Q2基金减仓顺周期板块，城中村改造有望托底建材需求
　　根据我们的实物量高频数据跟踪，上周受大范围降雨影响，投资实物量环比普降。我们维持认为当前处于新的政策窗口期，平急两用基础设施/促家居消费/超大特大城市城中村改造等相关领域政策陆续落地，全国生态环境保护大会时隔五年再次召开，新一轮稳增长有望托底建筑建材需求。Q2偏股主动型公募基金加仓建筑低估值国企，减仓地产链，当前地产链建材仍然处于预期与基本面底部，继续建议乐观看待板块Q3行情。短期建筑建材行业重点推荐华铁应急、中钢国际、东方雨虹、蒙娜丽莎、兔宝宝、福莱特。
　　上周回顾
　　上周全国水泥均价环比下降1%；据数字水泥网，水泥出货率52.8%，环/同比-1.3/-11.5pct。浮法玻璃价格环升1.4%，库存4642万重箱，环降8.7%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格环比持平/持平。据Wind，上周轻碱/重碱均价环比-0.2%/-0.2%，纯碱库存环比-14.3%，至31.30万吨，开工率85.13%，环比-0.51pct。玻纤电子纱价格环比持平，喷射合股纱价格环比-3.0%，电子布价格环比持平。据Wind，消费建材原料价格涨跌互现，国废/沥青环比-1.1%/+0.1%，PVC/HDPE/PPR环比+1.1%/+0.3%/-0.4%。
　　重点公司及动态
　　7月16日，中国中冶发布新签合同情况简报，公司2023年1-6月新签合同额达7226.3亿元，较上年同期增长11.7%。公司6月新签单笔合同额在10亿元以上的重大工程承包合同达18例，金额总计人民币538.6亿元。7月18日，四川路桥发布2023年度半年度业绩预告，公司预计23年上半年归属于上市公司股东的净利润为55.39亿元，比上年同期增长20.60%。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。