麒麟软件连续独家中标OS大单，强化产业地位

　　1）麒麟软件OS大单接连披露：2023年8月3日，麒麟软件独家中标中交集团6万套国产桌面操作系统框架采购项目，7月27日，麒麟软件独家中标中国邮政集团超6万套服务器操作系统集采项目。

　　2）麒麟软件行业优势稳固：根据赛迪顾问数据，2013-2022年，中国操作系统市场CAGR达6.7%。Linux操作系统方面，麒麟软件连续十二年保持中国Linux操作系统市场占有率第一名，并同时在桌面端和服务器端两大市场均位列本土厂商第一。本次麒麟软件的两个“独家”大单，将进一步强化麒麟软件的行业地位。

　　开启生态发展3.0新时代，“鲲腾”生态融合加速

　　2023年7月5日CEC主办的操作系统产业大会上披露：2019年12月至今，麒麟软件生态适配总数从1万跃升到超215万，服务客户总数从2万增长到超6万，累计中标超700万套操作系统产品。麒麟软件不断刷新中国操作系统生态新高度。同时，麒麟软件重磅发布了“一核、两翼、三行动”生态发展战略，开启生态发展3.0的新时代。麒麟软件将面向全场景打造云边端智能互联操作系统系列，力争在未来3-5年生态适配数量突破千万。

　　2023年7月，中国电子与华为决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。我们认为，华为鲲鹏是我国服务器CPU的领先企业，麒麟软件是PKS生态的重要组成，鲲鹏和PKS两大生态的合并，将有利于迅速扩大麒麟操作系统的生态圈，提升麒麟OS的市场地位，开创中国计算产业新格局。

　　盈利预测和投资评级：公司是CEC旗下网信业务主力军，子公司麒麟软件在国产OS行业地位稳固，将受益于行业信创启动。我们预计2023-2025年归母净利润分别为0.90/1.28/1.74亿元，EPS分别为0.10/0.15/0.20元/股，当前股价对应PS分别为4.85/4.10/3.39X，首次覆盖公司，给予“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济影响下游需求，信创推进速度不及预期，技术迭代升级不及预期，市场竞争加剧，业务扩张不及预期。