日期 股票名称 研报标题
04月30日 舍得酒业 24一季报点评:蓄势向前
04月30日 舍得酒业 24Q1业绩点评报告:短期利润承压,保持战略定力
04月29日 舍得酒业 2024年一季度业绩点评:短期业绩走弱,但仍有亮点和韧性
04月29日 舍得酒业 中档酒发力带动增长,盈利及现金流承压
04月29日 舍得酒业 短期盈利承压,继续夯实进取
04月28日 舍得酒业 公司信息更新报告:夯实基础,稳中求进
04月28日 舍得酒业 收入持稳,产品区域聚焦发力
04月28日 舍得酒业 收入稳健增长,期待商务需求复苏
04月28日 舍得酒业 24Q1持续增长,沱牌贡献增长动能
04月28日 舍得酒业 2024年一季报点评:收入符合预期,产品持续布局
04月28日 舍得酒业 2024年一季报点评:收入符合预期,毛利承压费效提升
04月28日 舍得酒业 Q1增长符合预期,全年有望稳健发展
04月28日 舍得酒业 公司事件点评报告:收入符合预期,利润略承压
04月27日 舍得酒业 2024年一季报点评:利润短期略承压,着眼长期发展
04月26日 舍得酒业 2024Q1季报点评:收入符合预期,期待弹性重现
04月26日 舍得酒业 Q1收入符合预期,盈利短期承压
04月26日 舍得酒业 公司点评报告:收入端表现符合预期,全国化进程稳步推进
04月26日 舍得酒业 2024年一季报点评:24Q1营收坚韧,战术灵活
04月26日 舍得酒业 Q1符合预期,基地市场保持稳健
04月26日 舍得酒业 2024年一季报点评:应对压力,积极调整
04月26日 舍得酒业 Q1业绩符合预期,消费培育仍在途
04月26日 舍得酒业 业绩预期平稳落地,聚焦重点单品合力向前
04月26日 舍得酒业 保持稳健,蓄力长期
04月25日 舍得酒业 保持自信坚韧,坚守长期主义
04月25日 舍得酒业 收入平稳增长,省内表现更优
04月07日 舍得酒业 收入端表现符合预期,利润端受结构变化&夜郎古并表影响低于收入增速
03月29日 舍得酒业 大众消费发力,省外拓展有序
03月29日 舍得酒业 年报点评:持续投入培育市场,协同向好收获可期
03月28日 舍得酒业 公司简评报告:营收迈入70亿台阶,未来稳健增长可期
03月27日 舍得酒业 大众价位复苏明显,持续聚焦库存去化
03月26日 舍得酒业 全年业绩符合预期,战略清晰具备长期潜力
03月25日 舍得酒业 23年基本符合预期,24年锚定激励目标
03月25日 舍得酒业 23年业绩点评报告:23年经营表现稳健,看好24年动销改善
03月23日 舍得酒业 中档酒发力带动增长,关注库存去化
03月23日 舍得酒业 公司信息更新报告:产品结构下移,盈利能力阶段性承压
03月22日 舍得酒业 业绩符合预期,库存去化边际向好
03月22日 舍得酒业 2023年度业绩点评:仍有韧性和潜力
03月22日 舍得酒业 2023年报点评:保持增长,盈利承压
03月22日 舍得酒业 收入端增长符合预期,结构变化影响盈利表现(删除)
03月22日 舍得酒业 营收稳健增长,沱牌第二曲线加大发力
03月22日 舍得酒业 2023年年报点评:23年稳健收官,战略清晰蓄力长期
03月22日 舍得酒业 营收稳健增长,沱牌第二曲线加大发力
03月21日 舍得酒业 2023年年报点评:业绩符合预期,24年持续进击
03月21日 舍得酒业 年报符合预期,利润增速有望企稳
03月21日 舍得酒业 2023年年报点评:业绩符合预期,长短期侧重清晰
03月21日 舍得酒业 2023年报点评:潜力仍在,迎难而上
03月21日 舍得酒业 公司事件点评报告:业绩符合预期,多因素致利润承压
03月21日 舍得酒业 公司年报点评:省外市场持续发力,新一轮股权激励推进
03月20日 舍得酒业 动销良性量价齐升,费用增投盈利承压
03月20日 舍得酒业 业绩短期承压,期待需求向好
03月20日 舍得酒业 23年报点评:符合预期,静待行业拐点
03月20日 舍得酒业 公司点评报告:深耕省内加强省外布局,战略清晰蓄力长期发展
03月20日 舍得酒业 2023年年报点评:舍得守正,沱牌出奇
03月20日 舍得酒业 收入稳定增长,结构略回落
03月20日 舍得酒业 业绩符合预期,组织裂变下持续拼抢
03月20日 舍得酒业 稳健增长,蓄势待发
02月06日 舍得酒业 公司事件点评报告:董事长提议回购,推动提质增效重回报
02月05日 舍得酒业 公司点评报告:本次回购彰显管理层对公司未来发展的信心,提高员工积极性促进未来健康可持续发展
01月08日 舍得酒业 营销注入新活力,关注低预期下的验证
12月19日 舍得酒业 公司点评报告:公司重要人员变更,助力公司与复星体系融合焕新
11月08日 舍得酒业 公司简评报告:三季度业绩略有降速,中长期战略性配置机遇凸显
11月07日 舍得酒业 业绩符合预期,强韧性尽显
11月05日 舍得酒业 坚守本心,砥砺前行
10月31日 舍得酒业 2023年三季度点评:盈利短期承压,不畏投入蓄力长期
10月31日 舍得酒业 23Q3业绩点评报告:Q3增长态势延续,经营节奏稳健
10月30日 舍得酒业 23Q3收入业绩符合预期,毛利率阶段性承压
10月29日 舍得酒业 适度调整经营节奏,静待需求时钟切换
10月29日 舍得酒业 商务消费承压背景下腰部产品持续发力,长期增长势能足
10月27日 舍得酒业 2023年前三季度业绩点评:符合预期,盈利表现与H1趋同
10月27日 舍得酒业 Q3普通酒放量,省内表现优异
10月27日 舍得酒业 收入符合预期,招商势能延续
10月27日 舍得酒业 业绩短期承压,积蓄增长势能
10月27日 舍得酒业 盈利承压,静待需求修复
10月26日 舍得酒业 2023年三季报点评:Q3延续良好增长,品牌势能继续提升
10月26日 舍得酒业 Q3收入稳健增长,激励落地释放经营活力
10月26日 舍得酒业 2023年三季报点评:底部坚守,价值凸显
10月26日 舍得酒业 公司点评报告:坚持高质量可持续的发展之路,推进品牌全国化布局
10月26日 舍得酒业 业绩符合预期,节奏仍属稳健
10月26日 舍得酒业 2023年三季报点评:Q3符合预期,经营稳健&持续推进全国化
10月26日 舍得酒业 2023年三季报点评:产品结构调整,营销费投持续加大
10月26日 舍得酒业 业绩符合预期,经营策略稳健推进
10月26日 舍得酒业 业绩符合预期,期待费改长期效果
10月26日 舍得酒业 利润短期承压,省内营收增长提速
10月26日 舍得酒业 2023年三季报点评:控货纾压,推力仍强
10月26日 舍得酒业 核心单品动销放缓,毛利率有所承压
10月26日 舍得酒业 Q3业绩符合预期,营销持续蓄力
10月26日 舍得酒业 经营稳健,蓄势向前
10月26日 舍得酒业 Q3符合预期,大单品量价平衡维持稳健
10月26日 舍得酒业 保持定力,着眼长期
10月25日 舍得酒业 三季度收入韧性增长,盈利能力持续承压
10月25日 舍得酒业 增速环比回落,聚焦高质量发展
09月25日 舍得酒业 公司事件点评报告:员工持股计划落地,坚定长期发展动能
09月04日 舍得酒业 重大事项点评:发布员工持股计划,携手齐心砥砺前行
09月04日 舍得酒业 推出员工持股计划,助力公司中长期发展
09月04日 舍得酒业 高效推进激励,提振团队士气
09月04日 舍得酒业 员工持股计划发布,有效提升组织凝聚力
09月04日 舍得酒业 重大事项点评:持续激励,奋力向前
09月03日 舍得酒业 员工持股计划(草案)点评:激励推进,信心继续提振
09月03日 舍得酒业 公司事件点评报告:发布员工持股计划,增强组织活力
08月23日 舍得酒业 次高端逆境承压,激励完善以待云开
08月23日 舍得酒业 公司信息更新报告:营收符合预期,盈利能力略受环境影响
08月22日 舍得酒业 舍得延续高势能,回购股份拟强化员工激励
08月22日 舍得酒业 拟推动员工持股计划,加速全国化市场布局
08月22日 舍得酒业 23Q2收入业绩符合预期,盈利能力短期承压
08月22日 舍得酒业 大众酒延续优异表现,盈利端表现平稳
08月21日 舍得酒业 营收稳健增长,毛利率短期承压,全国化步伐向前
08月21日 舍得酒业 23Q2增长稳健,市场开拓持续发力
08月21日 舍得酒业 2023年半年报点评:收入增长提速,后续规划积极
08月21日 舍得酒业 二季度收入持续高增长,股份回购提振投资信心
08月21日 舍得酒业 2023年半年报点评:Q2收入环比提速,持续推进全国化布局
08月21日 舍得酒业 2023年半年报点评:营收环比提速,毛利率阶段性承压
08月21日 舍得酒业 收入符合预期,股权回购提振信心
08月21日 舍得酒业 收入表现亮眼,成长势能充足
08月21日 舍得酒业 公司点评报告:23Q2营收同比增长32.1%,线上线下协同发展,健康发展行稳致远
08月21日 舍得酒业 压力之下实现高增,期待长期改善
08月21日 舍得酒业 2023年半年报点评:逆水行舟,保持积极
08月21日 舍得酒业 业绩稳健兑现,拟回购完善长效激励
08月21日 舍得酒业 积极推动收入增长
08月21日 舍得酒业 积极开拓市场,保持发展动能
08月21日 舍得酒业 中高档支撑收入增速,稳增长有望持续
08月21日 舍得酒业 23H1业绩点评报告:营收表现符合预期,利润端受夜郎古&股权激励费用影响
08月21日 舍得酒业 2023年半年报点评:Q2符合预期,强动销去库存迎旺季
08月20日 舍得酒业 坚持战略定力,2Q23收入环比改善
08月20日 舍得酒业 2023年中报点评:Q2销售良好,下半年增长势能有望维持
08月20日 舍得酒业 竞争加剧营收仍高增,盈利短期承压
08月20日 舍得酒业 增速环比提升,毛利率暂时承压
08月20日 舍得酒业 公司事件点评报告:主业稳增长,回购完善激励机制
08月20日 舍得酒业 Q2销售表现亮眼,区域开拓有序推进
08月19日 舍得酒业 二季度收入如期提速,盈利能力阶段承压
08月19日 舍得酒业 2023半年报点评:环比加速,状态积极
06月16日 舍得酒业 公司动态研究报告:渠道坚持良性运作,信心坚定向前发展
06月06日 舍得酒业 市场跟踪点评:控货挺价高质发展,稳步推进全国化
05月23日 舍得酒业 行稳以待风起
05月22日 舍得酒业 聚焦双品牌战略,全国化扩张驱动公司高增长
05月22日 舍得酒业 2022年度股东大会点评:战略清晰,攻势十足
05月20日 舍得酒业 公司动态研究报告:继续深耕核心市场,渠道健康运作不变
05月06日 舍得酒业 2023年一季报点评:深化老酒战略,省外加速扩张
05月06日 舍得酒业 23Q1收入业绩符合预期,合同负债增长亮眼
05月05日 舍得酒业 业绩符合预期,全国化持续推进
05月05日 舍得酒业 恢复中保持稳定发展,锚定品牌高端化目标
05月04日 舍得酒业 23Q1业绩点评:省外加速扩张,预收表现亮眼
05月04日 舍得酒业 23Q1韧性凸显,看好复苏弹性
05月04日 舍得酒业 业绩符合预期,合同负债表现靓眼
04月30日 舍得酒业 公司信息更新报告:逆势增长,开局良好
04月29日 舍得酒业 Q1业绩平稳兑现,预收高增蓄力待发
04月29日 舍得酒业 合同负债亮眼,期待全年业绩弹性
04月29日 舍得酒业 2023年一季报点评:动销恢复,后续有望释放弹性
04月28日 舍得酒业 公司季报点评:盈利能力表现稳健,省外市场持续扩张
04月28日 舍得酒业 23Q1业绩点评:业绩符合预期,增长有余力
04月28日 舍得酒业 费效比提升,蓄水池亮眼
04月28日 舍得酒业 2023年一季报点评:高质量发展,稳步推进全国化
04月28日 舍得酒业 23Q1韧性增长,全年高增可期
04月28日 舍得酒业 2023年一季报点评:灵活高效,优秀开局
04月28日 舍得酒业 一季度动销好于预期,看好公司盈利能力稳步向前
04月28日 舍得酒业 公司事件点评报告:业绩略超预期,二季度望加速
04月28日 舍得酒业 业绩符合预期,预收款表现亮眼
04月28日 舍得酒业 一季度业绩符合预期,预收优秀蓄力全年
04月28日 舍得酒业 战略坚定,余粮充足
04月28日 舍得酒业 23年一季报点评:符合预期,韧性凸显
04月27日 舍得酒业 公司季报点评:行稳致远,合同负债表现亮眼
04月11日 舍得酒业 公司事件点评报告:藏品十年全新上市,老酒战略坚定向前
03月28日 舍得酒业 2022年逆势增长,2023年稳中求进
03月28日 舍得酒业 2022年年报点评:Q4业绩亮眼,多品牌蓄力发展
03月27日 舍得酒业 2022年业绩点评报告:Q4利润端表现超预期,渠道延续高质量增长
03月27日 舍得酒业 好风凭借力,奋楫再起航
03月25日 舍得酒业 22年业绩超预期,品牌高端化支撑未来增长
03月25日 舍得酒业 4Q22 Performance Stronger Than Expected; Bullish on Recovery
03月24日 舍得酒业 腰部产品势能强劲,利润释放展露亮点
03月24日 舍得酒业 2022年年报点评:22年利润弹性凸显,稳步迈向百亿营收
03月24日 舍得酒业 年报点评:22Q4业绩超预期,23年仍可期
03月24日 舍得酒业 公司信息更新报告:全年收入平稳收官,利润端释放超预期
03月23日 舍得酒业 22年利润超预期,23年稳中求胜
03月23日 舍得酒业 22Q4利润释放超预期,复苏加速可期
03月23日 舍得酒业 2022年年报点评:利润弹性释放,23年成长可期
03月23日 舍得酒业 公司点评报告:降费明显利润超预期,积极分红回馈股东
03月23日 舍得酒业 省外市场拓展顺利,盈利表现超预期
03月22日 舍得酒业 利润超预期收官,多品牌协同发展
03月22日 舍得酒业 2022业绩符合预期,2023蓄势待发
03月22日 舍得酒业 A股公司简评:四季度利润超预期,百亿舍得更近一步
03月22日 舍得酒业 2022年年报点评:利润优于预期,复苏稳步推进
03月22日 舍得酒业 核心单品渠道推力有望加强,看好公司疫后业绩弹性
03月22日 舍得酒业 22年利润超预期,23年势能仍可期
03月22日 舍得酒业 无惧疫情扰动业绩亮眼,23年内生外延弹性可期
03月22日 舍得酒业 22Q4业绩超预期,看好复苏弹性
03月22日 舍得酒业 2022年年报点评:利润超预期,坚定迈向百亿
03月22日 舍得酒业 公司事件点评报告:四季度利润超预期,全国化进程稳中求进
03月22日 舍得酒业 2022年报点评:表现稳健,蓄力前行
03月22日 舍得酒业 2022年报点评:22保持定力,23规划积极
03月22日 舍得酒业 经营管理提升显效,22年利润弹性凸显
03月22日 舍得酒业 费用率优化明显,22年利润超预期
02月17日 舍得酒业 复兴时代,向一线次高端进击
02月17日 舍得酒业 更新点评:聚焦品味舍得&藏品十年,内生外延弹性可期
02月17日 舍得酒业 公司事件点评报告:夜郎古酒庄揭牌,平台型企业起航
02月16日 舍得酒业 点评报告:向阳而上,复星生态加速持续赋能
02月09日 舍得酒业 公司动态研究报告:动销环比加快,继续聚焦核心产品
02月02日 舍得酒业 更新报告:舍得2023-蓄势待发,顺势而为
02月01日 舍得酒业 公司事件点评报告:新管理层落地,春节动销良好
01月31日 舍得酒业 管理层落定护航成长,春节旺季需求回补显著
01月06日 舍得酒业 川酒金花迈向复兴,百亿营收可期
11月29日 舍得酒业 激励计划落地,百亿舍得可期
11月20日 舍得酒业 三个维度深度剖析舍得的价值
11月07日 舍得酒业 业绩超预期,中档酒表现提速
11月01日 舍得酒业 公司信息更新报告:先抑后扬,健康前行
10月29日 舍得酒业 2022年三季度业绩点评:Q3业绩超预期,入局酱酒赛道
10月29日 舍得酒业 Q3归母净利润同增56%,结构升级+全国化成效显现,携手夜郎古酱酒红利可期
10月28日 舍得酒业 业绩超预期,联合夜郎古布局酱酒
10月28日 舍得酒业 2022年三季报点评:产品结构持续升级,Q3业绩表现亮眼
10月28日 舍得酒业 Q3收入修复超预期,激励落地提振积极性
10月28日 舍得酒业 22Q3收入高增长,公司进一步布局酱酒领域
10月27日 舍得酒业 2022年三季报点评:预收释放,布局酱酒
10月27日 舍得酒业 Q3超预期增长,收获优质酱酒资产
10月27日 舍得酒业 Q3业绩高速增长,携手夜郎古发力酱酒
10月27日 舍得酒业 2022年三季报点评:Q3业绩超预期,省外市场恢复高增
10月27日 舍得酒业 22Q3业绩点评:利润表现超预期,潜能仍在释放途中
10月27日 舍得酒业 产品结构持续修复,看好中长期弹性成长
10月27日 舍得酒业 Q3业绩超预期,强强联合夜郎古布局酱酒
10月27日 舍得酒业 业绩超预期,舍得系列恢复放量夯实高端化、全国化战略
10月27日 舍得酒业 2022年三季报点评:Q3业绩兑现,投资酱酒事项基本落定
10月27日 舍得酒业 三季度业绩超预期,布局酱酒展雄心
10月27日 舍得酒业 Q3业绩环比提振,结构优化盈利提升
10月27日 舍得酒业 释放业绩,凸显弹性
10月27日 舍得酒业 公司事件点评报告:业绩超预期,入局夜郎古
10月27日 舍得酒业 22Q3季报点评:转守为攻,业绩超预期
10月27日 舍得酒业 2022年三季报点评:收入业绩超预期,新增投资布局酱酒
10月27日 舍得酒业 产品结构优化,边际改善亮眼
10月27日 舍得酒业 坚持以市场为中心,推动企业稳步成长
10月26日 舍得酒业 三季报弹性显现,成长动能有望持续
10月20日 舍得酒业 股权激励保障中长期发展,业绩考核目标设置合理
10月20日 舍得酒业 股权激励绑定核心管理层,老酒战略持续引领全国化扩张
10月18日 舍得酒业 健全长效激励,三年剑指百亿
10月18日 舍得酒业 股权激励计划方案点评:股权激励提振士气,控量挺价维护势能
10月18日 舍得酒业 激励提振信心,继续加强消费培育(更新)
10月18日 舍得酒业 公司信息更新报告:股权激励落地,提振市场信心
10月17日 舍得酒业 重大事项点评:激励落地,成长确定性强
10月17日 舍得酒业 重大事项点评:再启激励,目标百亿
10月17日 舍得酒业 激励落地,冲刺百亿
10月17日 舍得酒业 百亿目标确立,期待后续发力
10月17日 舍得酒业 股权激励计划,锚定目标彰显信心增长可期
10月17日 舍得酒业 股权激励计划草案发布,彰显内生增长韧性
10月16日 舍得酒业 事件点评:股权激励草案发布,彰显长期发展信心
10月16日 舍得酒业 控货挺价蓄力增长,风波过后看好弹性
10月16日 舍得酒业 公司事件点评报告:股权激励终落地,团结一心向前看
10月16日 舍得酒业 更新报告:激励到位,舍得奋进
10月16日 舍得酒业 股权激励设置合理,收入目标着眼百亿
09月30日 舍得酒业 品味舍得战略性提价,关注国庆宴席需求回补情况
09月29日 舍得酒业 Channel Quality First,Rosy about Resilience in H2
09月13日 舍得酒业 川酒金花,舍得、沱牌双轮驱动,老酒再出发
09月07日 舍得酒业 复星助力复兴之路,川酒金花再迎绽放
08月22日 舍得酒业 2022H1业绩点评报告:经营节奏掌控力强,看好后续业绩弹性
08月22日 舍得酒业 2022年中报点评:疫情冲击下场景受限,短期业绩承压
08月22日 舍得酒业 舍得系列控货稳价,下半年有望逐步放量
08月20日 舍得酒业 2022年中报点评:疫情扰动业绩,品牌着眼长期
08月19日 舍得酒业 逆境中坚守低库存运作,积极看好动销逐季改善
08月19日 舍得酒业 公司信息更新报告:短期波动较大,市场基础仍然健康
08月19日 舍得酒业 Q2业绩承压,期待后续弹性加快释放
08月19日 舍得酒业 半年报点评:短期承压不改发展进程,产能扩张布局深远
08月19日 舍得酒业 渠道质量优先,下半年弹性乐观
08月19日 舍得酒业 二季度稳价盘去库存良性发展,业绩略低于预期
08月18日 舍得酒业 Q2控货短期业绩承压,下半年有望重回高增长
08月18日 舍得酒业 半年报点评:疫情反复下业绩承压,渠道库存良性蓄势待发
08月18日 舍得酒业 短期Q2低于预期,更期待Q3旺季表现,中长期经营思路不变
08月18日 舍得酒业 2022年中报点评:防守蓄力,推力仍强
08月18日 舍得酒业 22年中报点评:时间换空间,舍得或可转守为攻
08月18日 舍得酒业 最差时点已过,看好长期发展
08月18日 舍得酒业 2022年半年报业绩点评:疫情导致业绩阶段性承压,联动复星深化品牌势能
08月18日 舍得酒业 受疫情影响短期业绩承压,旺季动销恢复可期
08月18日 舍得酒业 中报点评:结构切换拖累业绩,三季度追赶仍可乐观
08月18日 舍得酒业 压力之下主动调节奏,后半程蓄力待发
08月18日 舍得酒业 公司事件点评报告:渠道留有余力,下半年全力以赴
08月18日 舍得酒业 二季度短期承压,看好下半年业绩复苏
08月18日 舍得酒业 中高端承压,看好下半年逐步修复
08月18日 舍得酒业 良性发展,滔滔不绝
08月18日 舍得酒业 公司半年报点评:Q2疫情致业绩承压,积极调整蓄势待发
08月18日 舍得酒业 短期承压应对有据,老酒战略稳步推进
08月12日 舍得酒业 善谋行远,全面提升
07月15日 舍得酒业 脚踏实地融合,复星赋能在途
07月15日 舍得酒业 老酒战略推升品牌势能,舍得高增有望延续
07月11日 舍得酒业 复星入主老酒赋能,发展迈入新台阶
07月08日 舍得酒业 Initiation: Reviving to top the sub-premium market
07月05日 舍得酒业 公司首次覆盖报告:内外积弊理顺,老酒焕发新生
06月30日 舍得酒业 投资价值分析报告:复兴之路,迈向次高端一线品牌
06月21日 舍得酒业 重申核心逻辑,强调优质弹性
06月20日 舍得酒业 跟踪点评:库存低位价盘稳中向好,Q2及全年业绩可适当乐观
06月16日 舍得酒业 更新报告:沱牌进攻,舍得蓄势待发
06月16日 舍得酒业 复星赋能下,差异化老酒策略助力弯道超车
06月08日 舍得酒业 老灵魂,老酒坊:老酒重启新篇章
06月06日 舍得酒业 重拾势能,川酒金花再绽放
06月01日 舍得酒业 事件点评:16条经营计划,坚守长期主义与共赢利他思维
05月31日 舍得酒业 更新报告:舍得品牌势能向上,沱牌复兴进行时
05月30日 舍得酒业 双品牌战略不变,老酒战略深入推进
05月29日 舍得酒业 长期目标不动摇,持续优化发展战略
04月26日 舍得酒业 坚持以需求增长为主导,积极应对环境变化
04月25日 舍得酒业 坚持以需求增长为主导,积极应对环境变化
04月25日 舍得酒业 业绩符合预期,趋势向好不变
04月24日 舍得酒业 22Q1保持高增长,拟扩产增强竞争力
04月24日 舍得酒业 2022Q1业绩点评报告:业绩符合预期,渠道质量稳步提升
04月22日 舍得酒业 2022年一季报点评:略超预告中枢,渠道能力强化
04月22日 舍得酒业 Q1毛利率创4年新高,省外翻倍增长
04月22日 舍得酒业 一季度业绩符合预期,投资扩建6万吨原酒产能
04月22日 舍得酒业 22Q1季报点评:秩序稳健,成长依旧
04月22日 舍得酒业 收入利润符合预期,产能扩张助力老酒战略
04月22日 舍得酒业 Q1开局增长强劲,大手笔投资彰显长期主义
04月22日 舍得酒业 一季报点评:一季度业绩延续快增长,增产扩能强化老酒优势
04月22日 舍得酒业 一季报点评:产品结构升级,全国化扩张顺利
04月22日 舍得酒业 稳健经营,立足长期
04月22日 舍得酒业 2022年一季报点评:维持势能,高质量经营延续
04月22日 舍得酒业 2022年一季度业绩点评:Q1业绩开门红,品牌+渠道势能持续深化
04月22日 舍得酒业 一季度迎开门红,70亿元扩产谋长远发展
04月22日 舍得酒业 一季报点评:双品牌战略助两头繁荣,渠道扩张势能延续
04月21日 舍得酒业 Q1公司经营稳健,顺利实现开门红
03月28日 舍得酒业 Comments on Annual Report: Strong Growth Recorded in 2021
03月24日 舍得酒业 更新点评:轮动控量再梳理,舍得进入高质量上升通道
03月22日 舍得酒业 2021年业绩增长114%,舍得沱牌齐头并进
03月21日 舍得酒业 收入利润符合预期,全国化扩张稳步推进
03月21日 舍得酒业 双品牌驱动高成长,全国化引领未来
03月21日 舍得酒业 2021年业绩点评报告:双品牌战略效果显现,渠道高质量发展
03月21日 舍得酒业 持续深化老酒战略,打造老酒第一品牌
03月18日 舍得酒业 老酒焕发新活力,舍得万象新
03月18日 舍得酒业 整体趋势向好,期待更进一步
03月18日 舍得酒业 公司年报点评:双品牌战略持续发力,22年实现春节开门红
03月18日 舍得酒业 2021年报点评:21量质兼具,22空间仍足
03月18日 舍得酒业 2021年年报点评:全年高增收官,公司内外信心充足
03月18日 舍得酒业 2021年年报点评:管理改制之年完美收官,稳步推进全国化
03月18日 舍得酒业 2021年年报点评:“舍得”“沱牌”双轮驱动,“老酒战略”推动全国化布局
03月18日 舍得酒业 收入符合预期,加大费用投入利于公司长远发展
03月18日 舍得酒业 2021年全国化稳步推进,沱牌+舍得齐发力加速复兴
03月18日 舍得酒业 激励到位,产能提升
03月18日 舍得酒业 2021年报点评:复兴元年,成长稳健
03月18日 舍得酒业 21年顺利收官,稳增长来年可期
03月17日 舍得酒业 2022年1季度收入增长80%,发展后劲仍足
03月16日 舍得酒业 一季度开门红符合预期,成熟市场增长靓眼
03月16日 舍得酒业 2022年一季度业绩预增公告点评:Q1业绩开门红,全国化持续发力可期
03月16日 舍得酒业 22年实现开门红,业绩持续高增长,符合预期
03月16日 舍得酒业 Q1高增开门红,2022年老酒战略纵深推进
03月16日 舍得酒业 一季度如期开门红,趋势仍旧良好
03月16日 舍得酒业 开门红实现顺利,全年稳步前行
03月16日 舍得酒业 一季度预增公告点评:一季度收入预增80%,“老酒战略”积极可为
03月16日 舍得酒业 2022Q1业绩预告点评:高增延续,快速铺开
02月21日 舍得酒业 2021年业绩快报点评:管理改制后业绩亮眼,舍得迎来精细化管理之年
02月21日 舍得酒业 21年完美收官,春节动销平稳落地,22年开门红可期
02月18日 舍得酒业 围绕长期战略目标,坚持做正确的事
02月18日 舍得酒业 2021年顺利收官,2022年可期
02月14日 舍得酒业 产品结构大单品化,市场运营品牌化
01月28日 舍得酒业 多维度验证公司势头好
01月25日 舍得酒业 投资价值分析报告:浴火重生,品味舍与得
01月20日 舍得酒业 舍得+沱牌齐发力,21年公司营收超预期
01月19日 舍得酒业 21年收入略超预期,老酒战略前景乐观
01月19日 舍得酒业 重大事件快评:2021年业绩高速增长,2022年业绩弹性有望延续
01月19日 舍得酒业 2021年业绩预告点评:2021年翻倍增长,成长动能不减
01月19日 舍得酒业 收入回款突出,坚定老酒优势
01月19日 舍得酒业 老酒战略显效,业绩符合预期
01月19日 舍得酒业 公司双轮驱动基本成型,渠道高投入支撑高成长
01月19日 舍得酒业 业绩符合预期,开门红在即
01月19日 舍得酒业 2021业绩预告点评:21Q4符合预期,兼具成长与确定
01月13日 舍得酒业 “沱牌+舍得”双轮驱动,复星赋能全国化扩张
12月30日 舍得酒业 更新报告:双品牌战略初显成效,渠道量与质双升
12月20日 舍得酒业 品牌势能已起,大鹏展翅可期
12月06日 舍得酒业 主要矛盾理清,持续成长可期
12月02日 舍得酒业 公司跟踪报告:竞争格局向好,老酒匹配优势
11月25日 舍得酒业 更新报告:舍得之辨-模式清晰,空间可期
10月25日 舍得酒业 2021年三季报点评:主动控货,回款亮眼
10月25日 舍得酒业 市场节奏主动放缓,确保中长期增长质量更佳
10月24日 舍得酒业 加大费用树品牌,业绩“蓄水池”充沛
10月24日 舍得酒业 回款稳健增长,合同负债高增Q3留有余粮
10月22日 舍得酒业 次高端产品停货控价蓄力来年,加大费用投入提升品牌势能
10月22日 舍得酒业 21Q3业绩点评报告:利润略不及预期,预收款表现靓丽
10月22日 舍得酒业 2021年三季报点评:21Q3增长稳定有余力,向上势能有望延续
10月22日 舍得酒业 费用投放力度加大,业绩增长后劲足
10月22日 舍得酒业 “舍得+沱牌”双轮驱动,老酒战略高效推进
10月22日 舍得酒业 合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长
10月22日 舍得酒业 2021Q3季报点评:需求无碍,固本强基
10月22日 舍得酒业 快步向前,合同负债高增
10月22日 舍得酒业 三季报点评:销售回款符合预期,品牌投入加大拉低利润水平
10月22日 舍得酒业 控货保持渠道良性,预收款增长亮眼
10月22日 舍得酒业 销售回款高增,Q3留有余力
09月02日 舍得酒业 舍得放量&沱牌复兴,招商开拓市场助力收入高增
09月01日 舍得酒业 双品牌战略初见成效,渠道布局步步为营
08月21日 舍得酒业 2021年半年报点评:战略落地有成效,经销商高质量增长
08月20日 舍得酒业 首次覆盖报告:老酒赋能,双品牌战略向前,舍得迈入“复兴时代”
08月19日 舍得酒业 老酒赋能,再创佳绩
08月19日 舍得酒业 21Q2延续高增长,看好下半年旺季销售
08月18日 舍得酒业 持续高增长,老酒战略可期
08月18日 舍得酒业 2021年半年报点评:舍得、沱牌双轮驱动,盈利能力大幅提升
08月17日 舍得酒业 21H1业绩点评报告:双品牌战略初显成效,利润实现高速增长
08月17日 舍得酒业 战略加速落地+行业红利释放,业绩增速持续超预期
08月17日 舍得酒业 “舍得+沱牌”双轮驱动,业绩高速增长
08月17日 舍得酒业 沱牌+舍得双轮驱动,舍得21H1业绩超期
08月17日 舍得酒业 老酒赋能,Q2增长势能继续强化
08月17日 舍得酒业 舍得复兴势头强劲,持续盈利能力增强
08月17日 舍得酒业 2021半年报点评:Q2业绩符合预期,继续看好舍得复兴
08月17日 舍得酒业 2021年半年度业绩点评:Q2业绩超预期,净利率创历史新高
08月17日 舍得酒业 招商仍留有余量,内生改善持续确认
08月17日 舍得酒业 2021年中报点评:营收超预期,持续老酒战略
08月17日 舍得酒业 业绩高速增长,老酒战略稳步兑现
08月16日 舍得酒业 首次覆盖报告:老酒赋能,双品牌战略向前,舍得迈入“复兴时代”(合规要求下架)
08月11日 舍得酒业 首次覆盖报告:舍得复兴
07月14日 舍得酒业 次高端行业红利+困境反转,业绩增速超预期
07月14日 舍得酒业 21Q2利润略超预期,高端化战略落地中
07月13日 舍得酒业 双品牌齐驱并进,Q2再奏高增凯歌
07月13日 舍得酒业 天时地利人和,淡季趁势而上
07月13日 舍得酒业 舍得老酒开启复兴路,21H1利润超预期
07月13日 舍得酒业 重大事件点评:业绩超预期,公司步入正轨
07月13日 舍得酒业 业绩超预期增长,老酒战略高质量增长
07月02日 舍得酒业 更新报告:老酒高端化战略赋能,规模扩张进行时
06月23日 舍得酒业 渠道优化,势能提升
06月11日 舍得酒业 价值回归,趁势而上
06月07日 舍得酒业 复星赋能发力老酒,紧抓品质核心优势
06月03日 舍得酒业 易主前行,焕颜新生
06月02日 舍得酒业 内外发展共振,老酒赋能助力舍得复兴
06月01日 舍得酒业 次高端行业红利+复星入主,舍得有望迎来经营拐点
05月12日 ST舍得 舍得开启全方位优化,增速有望持续提升
05月08日 ST舍得 21Q1业绩开门红,看好全年盈利弹性
05月06日 ST舍得 Q1开门红超预期,双品牌齐高增
05月05日 ST舍得 2021年一季报点评:21Q1业绩超预期,改革正劲扬帆起航
04月30日 ST舍得 一季度实现开门红,老酒赋能净利率提升
04月30日 ST舍得 2020年年报及2021年一季报点评:业绩超预期,有望提前摘帽
04月29日 ST舍得 净利润增速亮眼,公司亟待摘帽
04月21日 ST舍得 公司深度报告:名酒基因,老酒赋能
04月20日 ST舍得 期待摘帽后的彩虹
04月14日 ST舍得 浓香老酒先锋,易主奋发向前
04月14日 ST舍得 动态点评:继续推进老酒战略,期待改革进一步深化
04月05日 ST舍得 真金火炼,沱牌舍得曲折探索走向康庄大道
12月31日 ST舍得 深度报告:品质之上是老酒,浓香老酒属舍得
12月28日 ST舍得 从老酒价值重估角度看舍得价值,推荐看好
10月30日 ST舍得 季报点评:人事变动不改战略方向,双品牌势能有望持续释放
09月01日 舍得酒业 业绩符合预期,沱牌快速恢复
08月31日 舍得酒业 半年报点评:产品结构韧性凸显,全国化布局加速推进
08月31日 舍得酒业 跟踪点评:看好舍得老酒战略,业绩改善可期
08月31日 舍得酒业 2020年半年报点评:聚焦老酒与年轻化,营销改革效果初显
08月31日 舍得酒业 2020年中报点评:业绩环比改善,长期加大培育核心经销商
05月06日 舍得酒业 年内压力较大,静待经营改善
04月30日 舍得酒业 舍得向上,沱牌向下,公司业绩重回高增可期
04月29日 舍得酒业 2020年一季报点评:业绩不及预期,期待公司营销破局
04月27日 舍得酒业 2019年报点评:产品渠道齐发力,促业绩实现快增
04月27日 ST舍得 达成首期解除限售条件,期待老酒战略见效
04月27日 舍得酒业 舍得升级沱牌复兴,机制改革效率提升
04月27日 舍得酒业 2019年年报点评:舍得系列平稳放量,长期聚焦培育核心经销商
04月26日 舍得酒业 2019年年报点评:双品牌战略齐发力,“艺术”+“老酒”赋能品牌效果初现
02月23日 舍得酒业 大股东认购彰显发展信心,“舍得+沱牌”双轮驱动业绩增长
10月29日 舍得酒业 2019Q3财报点评:产品结构不断完善,公司业绩稳健增长
10月28日 舍得酒业 公司有待进一步全国化和结构升级
08月27日 舍得酒业 二季度扣非净利润快速增长,期待改革与营销焕发活力
08月27日 舍得酒业 进一步成长需要全国化的有效推进
05月28日 舍得酒业 聚焦舍得结构升级,渠道理顺激励完善
04月29日 舍得酒业 舍得继续稳健增长
04月29日 舍得酒业 2019年一季报点评:毛利提升明显,费用投入加大
04月28日 舍得酒业 市场投入加大,净利率有所回落
04月26日 舍得酒业 2019年一季报:业绩符合预期,结构持续优化
04月26日 舍得酒业 结构、费用双升,静待改革红利释放
03月08日 舍得酒业 公司深度分析:三个改变下,公司的表现预期增强
03月06日 舍得酒业 收入持续增长,产品均价提升
03月05日 舍得酒业 定增方案出台,期待2019年深化改革与营销
03月04日 舍得酒业 重大事件快评:定增彰显大股东信心,舍得即将展翅翱翔
03月01日 舍得酒业 年报点评:产品升级,品牌营销,舍得持续健康增长
02月25日 舍得酒业 控量保价确保渠道健康
02月22日 舍得酒业 改革红利加速释放,产品渠道齐发力
02月21日 舍得酒业 2018年年报业绩点评:舍得保持快增,业绩符合预期
02月20日 舍得酒业 稳健收官,砥砺前行
02月20日 舍得酒业 营销持续发力,Q4低档酒明显改善
02月20日 舍得酒业 2018年年报点评:营收超预期源自玻瓶,舍得一直在路上
02月20日 舍得酒业 2018年年报点评:中高档酒销量保持快增,低档酒销量有所下降
02月20日 舍得酒业 业绩符合预期,净利率稳步提升
02月20日 舍得酒业 盈利弹性将继续释放
12月25日 舍得酒业 2019年舍得单品收入增速将放缓至32%
12月03日 舍得酒业 股权激励方案点评:实施股权激励,考核目标积极
11月05日 舍得酒业 中高档产品持续放量,费用下行推高净利
10月29日 舍得酒业 季报超预期,进入收获期
10月29日 舍得酒业 业绩符合预期,产品矩阵成型
10月29日 舍得酒业 2018年三季报点评:高端酒保持快增,费用率大幅下降
10月26日 舍得酒业 2018年三季报点评:聚焦主力舍得,盈利继续改善
10月26日 舍得酒业 酒业逐步正轨,玻瓶助攻,Q3超预期
10月26日 舍得酒业 三季度高增长,省外增速显著提升
10月26日 舍得酒业 业绩持续爆发增长,净利率达历史高点
10月26日 舍得酒业 低档酒深度调整,净利率持续提升
10月26日 舍得酒业 舍得增长将更为稳健
10月12日 舍得酒业 业绩略超预期,稳定市场信心,确认向好趋势不变
10月12日 舍得酒业 三季度高增长,业绩持续向好
08月24日 舍得酒业 舍得实际高成长,关注其持续扩张能力
08月23日 舍得酒业 舍得实际高增长,持续发力是关键
08月23日 舍得酒业 实际高增长,持续发力是关键
08月22日 舍得酒业 重大事件快评:回购股票彰显公司决心,产品矩阵成型释放活力
08月21日 舍得酒业 半年报点评:盈利能力提升,舍得酒业厚积阶段深化
08月20日 舍得酒业 舍得酒高增长,产品结构显著升级
08月20日 舍得酒业 舍得保持高增长,产品矩阵成型
08月20日 舍得酒业 实际营收增速较快,市场担忧有望逐步消除
08月20日 舍得酒业 真实增速更快,期待渠道强化
08月20日 舍得酒业 中报点评:进一步推进营销改革落地,下半年酒类收入有望延续高增长
08月20日 舍得酒业 会计政策调整,收入增速放缓
08月08日 舍得酒业 新品再发力,回购显决心,舍得核心价值逐步凸显
08月06日 舍得酒业 回购股票传递积极信号,公司对未来充满信心
07月25日 舍得酒业 持续高增速,渐入佳境
07月24日 舍得酒业 大力推进营销改革,全年业绩值得期待
07月23日 舍得酒业 舍得推动盈利继续高成长
07月23日 舍得酒业 大力推进营销改革,全年收入有望加速增长
07月12日 舍得酒业 聚焦次高端品味舍得,打造独有“智慧”品牌IP
06月12日 舍得酒业 集团改制继续深化,期待民营机制释放活力
06月12日 舍得酒业 深化集团改制,治理结构有望进一步完善
06月07日 舍得酒业 产业逻辑,讲清舍得的投资价值
05月10日 舍得酒业 中国智慧,舍得酒业紧握次高端决战窗口期
04月28日 舍得酒业 2018年一季报点评:回款现金表现优异,盈利能力持续提升
04月27日 舍得酒业 产品聚焦舍得,静待公司持续增长
04月26日 舍得酒业 高端酒回款大增,利润爆发有待时日
04月26日 舍得酒业 会计政策调整难掩强劲增长,上调至买入评级
04月26日 舍得酒业 预收款创历史新高,费用投放效率提升
04月26日 舍得酒业 2018年一季报点评:实际销售表现佳,净利率如期回升
04月26日 舍得酒业 一季度低于市场预期,全年收入增速前低后高
04月26日 舍得酒业 业绩蓄水池增厚,盈利能力明显提升
04月26日 舍得酒业 盈利能力快速提升,期待民营活力加速释放
04月26日 舍得酒业 净利润大幅增长,迎来改革收获期
04月25日 舍得酒业 聚焦舍得拓展渠道,深度布局次高端
04月24日 舍得酒业 点评报告:结构升级步伐加快,破而后立一路向前
04月24日 舍得酒业 产品结构调整年业绩略低于预期,期待未来盈利能力持续提升
04月24日 舍得酒业 2017年年报点评:聚焦舍得成效良好,看好变革驱动增长
04月24日 舍得酒业 2017年报点评:高端酒量价齐升、业绩逐步改善
04月24日 舍得酒业 年度点评:聚焦中高端,加大产品营销力度
04月24日 舍得酒业 17年打基础,收入增长质量较高,期待18年爆发
04月23日 舍得酒业 聚焦中高端,加大产品营销力度
04月23日 舍得酒业 毛利率大幅提升,业绩低于预期
04月23日 舍得酒业 2017年年报点评:聚焦中高端酒,盈利能力不断上升
04月23日 舍得酒业 营销大力改革,产品结构持续优化
04月23日 舍得酒业 蓄势临近尾声,迎发力关键期
04月23日 舍得酒业 聚焦次高端,净利率提升空间较大
04月23日 舍得酒业 舍得品牌2018年加快全国化扩张
04月19日 舍得酒业 产业逻辑,讲清舍得的投资价值
04月11日 舍得酒业 全国化和高端化推动舍得持续高成长
03月26日 舍得酒业 食品饮料公司调研报告:舍得酒业调研报告
02月14日 舍得酒业 次高端“明日之星”,继续前进
02月01日 舍得酒业 交流会议纪要:聚焦品牌强化布局,长期发展战略清晰
01月31日 舍得酒业 继续看好舍得的高成长
01月29日 沱牌舍得 中高档产品发力,营销改革进一步深化
01月29日 沱牌舍得 年报低于预期,短期谨慎,中期乐观
01月29日 沱牌舍得 收入较好增长、利润有待提升
01月29日 沱牌舍得 费用持续投放,渠道深度下沉
01月29日 沱牌舍得 中高档产品发力,营销改革进一步深化
01月24日 沱牌舍得 白酒次高端价格带高速成长,舍得盈利弹性较大
01月23日 沱牌舍得 沱小九:夯实沱牌大众名酒,填补品类空缺
01月22日 沱牌舍得 三大核心竞争力,公司步入黄金期
12月23日 沱牌舍得 优势资源聚焦舍得,坚定把握次高端行情
12月21日 沱牌舍得 聚焦次高端,产品结构优化
11月08日 沱牌舍得 Shede to drive three years of high profit growth
11月02日 沱牌舍得 定增加快,蓄势改革,长效发展
11月02日 沱牌舍得 产品结构持续优化,费用投放力度加大
10月31日 沱牌舍得 中高档酒增速不减,费用投入巨大压缩盈利空间
10月31日 沱牌舍得 舍得带动公司盈利未来三年高成长
10月31日 沱牌舍得 继续保持较好增长,业绩释放仍需等待
10月31日 沱牌舍得 营销改善红利逐步体现,舍得系列加速成长
10月31日 沱牌舍得 三季报点评:高档酒快速增长,毛利率大幅提升
10月31日 沱牌舍得 2017年三季报点评:舍得驱动增长,静待定增落地
10月31日 沱牌舍得 次高端舍得继续高增长,期待定增落地
10月30日 沱牌舍得 2017年三季报点评:高基高费致波动,舍得续增提毛利
10月30日 沱牌舍得 蓄势待发,后劲十足
09月27日 沱牌舍得 调整巩固,蓄势待发
09月18日 沱牌舍得 半年报点评:舍得系列大幅增长253%以上,继续战略看好
09月15日 沱牌舍得 定增获批,助力酿酒技术升级改造
09月15日 沱牌舍得 定增获批带来体制活力
09月13日 沱牌舍得 定增获批,改革提速
08月28日 沱牌舍得 产品结构持续升级,渠道布局推动未来业绩高增长
08月28日 沱牌舍得 2017年半年报点评:中高端快速增长,利润弹性十足
08月28日 沱牌舍得 销售加速,利润率加速,市值空间持续打开
08月25日 沱牌舍得 Robust growth in major regional markets; stronger profitability
08月25日 舍得酒业 舍得放量增长,未来有望量价齐升
08月24日 沱牌舍得 中报点评:产品结构优化,舍得快速增长
08月24日 沱牌舍得 产品结构优化,毛利率创新高
08月24日 沱牌舍得 产品结构调整带动业绩高速增长
08月24日 沱牌舍得 中高端发力,Q2真实业绩高增长
08月24日 舍得酒业 2017中报点评:核心市场保持高增,舍得驱动业绩改善
08月24日 沱牌舍得 Q2收入明显提速,全年增速有望逐季递增
08月24日 沱牌舍得 舍得带动收入提速,短期费用影响业绩释放
08月24日 沱牌舍得 营销改革持续发力,利润增长明显
07月24日 沱牌舍得 希望就在前方,继续坚定推荐
07月21日 沱牌舍得 舍得加速增长,看好盈利能力持续提升
07月14日 沱牌舍得 业绩增长搭载估值提升,理解沱牌舍得增长保障
07月13日 沱牌舍得 舍得超预期高增长,收入逐季加速
06月30日 沱牌舍得 扁平化力度空前,舍得引领增长
06月30日 沱牌舍得 民营活力与次高端行情共振,沱牌舍得跨越式发展
04月25日 沱牌舍得 产品结构优化,盈利显著提升
04月22日 沱牌舍得 一季度前低后高,后续季度增速提升大概率
04月21日 沱牌舍得 结构优化,涅磐重生
04月21日 沱牌舍得 调整梳理蓄势,厚积终会薄发
04月21日 舍得酒业 2017年一季报点评:清理产品压制收入,正本清源重新起步
04月21日 沱牌舍得 盈利能力提升明显,收入增速前低后高
04月21日 沱牌舍得 产品结构调整导致收入低增长,未来业绩有望逐季改善
04月21日 沱牌舍得 季报点评:产品结构继续调整,净利大幅增加
04月14日 沱牌舍得 逻辑顺畅类老窖,主要存两大预期差
04月11日 沱牌舍得 创新营销模式,营销变革再提速
03月28日 沱牌舍得 聚焦战略成效渐显,舍得有望维持高增长
03月27日 沱牌舍得 定位次高端,舍得成为最大增长点
03月15日 沱牌舍得 舍得和沱牌两大品牌加速全国布局
03月14日 沱牌舍得 改制红利待释放,盈利水平望提升
03月13日 沱牌舍得 产品结构优化与渠道深度扁平化将驱动业绩高增长
03月13日 沱牌舍得 品牌聚焦助推产品升级,控费高效带来业绩大幅增长
03月10日 沱牌舍得 市场关注度上升,股价强势上涨
03月08日 沱牌舍得 产品升级聚焦次高,渠道精耕拓土开疆
03月07日 沱牌舍得 2016年年报点评:产品升级聚焦次高,渠道精耕拓土开疆
03月07日 沱牌舍得 产品结构调整助公司驶入业绩复苏快车道
03月07日 沱牌舍得 聚焦舍得,盈利提升空间大
03月07日 沱牌舍得 天洋入主成效显著,加码主业彰显信心
03月03日 沱牌舍得 舍得系列强势恢复,调整方案继续推进股东增持
03月03日 沱牌舍得 内功修炼到位,行业向好助力
03月03日 沱牌舍得 次高端舍得迎来快速增长
03月03日 沱牌舍得 业绩符合预期,看未来新一轮高速增长开启
03月03日 沱牌舍得 舍得与沱牌新品加速全国化
03月03日 沱牌舍得 2016年年报点评:中高端白酒实现快速增长,定增方案调整后进程有望加快
03月03日 沱牌舍得 舍得销量大增,改革成效开始显现
03月03日 舍得酒业 收入增速略低于预期,营销改革尚需考验
02月28日 沱牌舍得 川酒小金花,改革新征程
01月26日 沱牌舍得 定增大股东大比例认购,舍得渠道提价彰显信心
01月25日 沱牌舍得 谋定而后动,知止而有“得”
01月24日 沱牌舍得 品味舍得继续全国化扩张,产品结构持续改善
01月24日 沱牌舍得 大股东高比例参与增发,坚定做大酒业决心
01月24日 舍得酒业 拟定增注入大资金,川酒金花发展加力
01月23日 沱牌舍得 定增加强控制权,营销改革将加速
01月23日 沱牌舍得 非公开发行预案深化混改,聚焦主业
01月23日 沱牌舍得 定增方案落地,业绩有望迎来高速增长
10月27日 舍得酒业 销售改善明显,继续大力度梳理产品线
公司点评报告:降费明显利润超预期,积极分红回馈股东
  降费明显利润超预期,积极分红回馈股东。公司近期发布2022年年报,公司2022年实现营收60.56亿元,同比+21.9%,归母净利润16.85亿,同比+35.3%,扣非净利润16.25亿,同比+34.3%。单Q4实现营收14.39亿,同比+5.6%,归母净利润4.85亿,同比+75.9%,扣非净利润4.67亿,同比+86.0%,利润增长超预期。费用率方面,2022年销售费用率和管理费用率分别为16.8%、9.7%,同比-0.8pct、-2.4pct。其中四季度销售费用率和管理费用率分别为13.5%和5.1%,同比-6.2pct、-11.1pct,销售费用下降主要系疫情下线下费用投放受阻,管理费用下降主要系21年有租房与翻新成本,22年减少该部分费用。2022年销货现金流60.1亿,同比基本持平,主要系21年底前置性收款及今年部分仍有部分承兑汇票资产。合同负债3.0亿,同比下降3.6亿,环比下降0.6亿。利润分配方面,公司宣布将每10股派发现金红利15元,同比+87.5%,对应总规模为5.00亿元,股利支付率达到30%,公司积极分红回馈股东。
  品味大单品稳健发展,舍之道加速放量,沱牌受产能制约。分业务看,中高档酒收入48.8亿,同比+25.9%,销量14931.59千升,同比+29.2%,品味舍得增速与公司整体接近,舍之道放量较快;普通酒收入7.8亿,同比+10.9%,销量26445.47千升,同比-4.1%,沱牌系列由于产能受限及收缩开发,增速慢于平均。2022年中高档酒毛利率86%,同比-1.3pct;普通酒毛利率48.96%,同比-0.8pct。分地区来看,酒类业务省内收入16.1亿,同比+13.5%,省外40.4亿,同比+28.1%。
  深度推进厂商1+1,持续优化经销商队伍。渠道构成方面,公司2022年批发代理渠道和电商渠道分别实现营业收入52.61亿元和3.95亿元,同比+26.02%和-1.78%。截至年末,公司省内/省外经销商323家/1835家,新增135/661家,减少279/611家,公司持续推行“厂商1+1”一体化运作,进一步巩固了与经销商的合作关系,省内尝试推进平台公司模式,也与部分休眠经销商取消了合作,提升经销商队伍质量。
  看好公司全国化持续推进,维持“强烈推荐”投资评级。2022年公司将“双品牌战略”进化提升为“多品牌矩阵战略”,立足舍得“老酒+文化”、沱牌“唤醒+焕新”策略,以夜郎古品牌布局酱香业务,全方位加强品牌建设工作,产品知名度快速提升。近期跟踪反馈,舍得春节动销情况良好,东北等优势区域库存仅40天,近期公司发布调价通知,品味舍得终端价格上涨20元,经销商进货价同步提升,反应公司产品整体动销趋势良好。2023年公司将进一步深化企业改革,加大市场投入力度,提升运营效率,推动公司全国化。我们调整23-25年EPS预测为6.41、8.13、9.97元对应23年29X,维持“强烈推荐”评级。
  风险提示:二次疫情扰动、省外扩张受阻、经济恢复不及预期。