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05月15日 恒立液压 系列深度研究报告(一):始于液压油缸,内伸外延打造全球液压领先品牌
05月14日 恒立液压 2023年报及2024一季报点评:业绩稳步增长,持续推进线性驱动器项目
05月10日 恒立液压 挖机产品需求触底,非挖产品持续扩张
05月10日 恒立液压 工程机械系列报告:多元化+国际化持续推进,期待新产品放量
05月08日 恒立液压 多元化稳步扩张,国际化持续推进
05月07日 恒立液压 非挖及海外业务增长强劲,多元化持续推进
05月06日 恒立液压 Q1业绩短期承压,看好长期多元化发展
04月30日 恒立液压 短期承压不改长增底色,持续挑战走向卓越
04月29日 恒立液压 2023年报及2024年一季报点评:2023Q4业绩同环比双增,盈利能力增强
04月26日 恒立液压 多元化业务布局优势凸显,23年业绩稳健增长
04月26日 恒立液压 短期扰动不改长期趋势,持续看好非挖及海外拓展
04月25日 恒立液压 业绩略优于预期,多元化战略推进顺利
04月24日 恒立液压 2023年报及2024年一季报点评:非挖+海外拓展稳步推进,募投项目投产在即
04月24日 恒立液压 2023年年报、2024年一季报点评:年度业绩实现稳健增长,非挖和海外业务持续发力
04月24日 恒立液压 经营质量夯实稳健,多元化战略收效显著
04月24日 恒立液压 业绩符合预期,新产品稳步推进
04月24日 恒立液压 4Q23&1Q24 earnings not exciting; but more positive drivers to come
04月24日 恒立液压 公司简评报告:线性驱动器和海外项目稳步推进,下游承压难阻公司成长
04月24日 恒立液压 2023年报及2024年一季报点评:业绩符合预期,海外工厂及丝杠项目投产在即
04月23日 恒立液压 看好公司多元化产品逐步放量
04月23日 恒立液压 2023年报及2024一季报点评:经营业绩符合预期,公司非挖产品放量明显
04月23日 恒立液压 年报及一季报点评报告:业绩好于预期,工程机械行业筑底向上+多元化驱动业绩上行
04月23日 恒立液压 短期承压不改长期信心
04月23日 恒立液压 业绩主要受挖机拖累,非挖业务快速增长
04月23日 恒立液压 2023年年报及2024年一季报点评:“国际化+新品”进展顺利,收入增速优于行业
04月23日 恒立液压 2023年年报及2024年一季报点评:业绩符合预期,看好公司丝杆导轨产品推出
03月20日 恒立液压 公司深度报告:国产液压龙头企业,多元化布局增强企业活力
02月26日 恒立液压 海外市场+多元产品助力公司成长
02月26日 恒立液压 液压件为基,剑指精密传动
02月05日 恒立液压 公司深度报告:高端制造“冠上明珠”,周期底部现成长
01月31日 恒立液压 深度报告:液压需求复苏,丝杠放量在即
01月10日 恒立液压 主业迎积极变化,新产品布局提速
01月08日 恒立液压 公司深度报告:恒心铸就液压龙头,勇立潮头扬帆新航
12月27日 恒立液压 不止于液压件,迈向精密传控
11月22日 恒立液压 深度报告:国产液压龙头,多元布局+海外拓展穿越周期
11月17日 恒立液压 短期业绩受汇兑影响,平台化、国际化持续推进
11月14日 恒立液压 工程机械系列报告:Q3业绩短期承压,期待新产品放量
11月10日 恒立液压 短期需求承压,看好未来新品放量
11月08日 恒立液压 业绩短期承压,利润率修复显著
11月04日 恒立液压 三季度经营业绩有所承压,毛利率改善较为明显
11月03日 恒立液压 公司点评报告:三季度需求偏弱公司业绩承压,三年融资计划擘画多元化发展蓝图
11月03日 恒立液压 利润波动短期受汇兑影响,新建项目投产在即
11月02日 恒立液压 公司简评报告:Q3毛利率环比明显改善,募投项目持续推进
11月01日 恒立液压 2023年三季报点评:业绩受汇率扰动,非挖+海外拓展穿越周期
11月01日 恒立液压 三季报点评报告:单三季度业绩质量提升显著,多元化、国际化拓展持续发力
10月31日 恒立液压 2023年三季报点评:利润端短期受汇兑影响,新项目、新产品投产在即
10月31日 恒立液压 业绩整体符合预期,公司加快新产品布局
10月31日 恒立液压 汇兑损失拖累业绩,压力最大时期已过
10月20日 恒立液压 公司半年报:盈利能力稳健,海外收入快速增长
09月28日 恒立液压 业绩稳健增长,非挖及海外市场抵御周期
09月24日 恒立液压 盈利能力稳健,海外收入快速增长
09月12日 恒立液压 多元化业务助力业绩放量,募投项目夯实增长预期
09月12日 恒立液压 业绩稳健增长,多元化+国际化持续推进
09月08日 恒立液压 2023半年报点评:业绩稳健增长,新产品、海外业务持续取得突破
09月07日 恒立液压 业绩符合预期,非挖板块及海外进展明显
09月07日 恒立液压 海外销售亮眼,液压龙头营收净利双增长
09月06日 恒立液压 工程机械系列报告:Q2业绩稳健增长,新产品值得期待
09月04日 恒立液压 2023年中报点评:收入增速好于行业,线性驱动项目明年中投产
08月31日 恒立液压 非挖产品线持续延伸,打造液压领域平台型公司
08月31日 恒立液压 2023年中报点评:挖机产品好于下游,非挖产品穿越周期
08月31日 恒立液压 2023年中报点评:业绩符合预期,多元化+国际化战略卓有成效
08月30日 恒立液压 穿越周期,非挖领域持续高增长
08月30日 恒立液压 2023半年报点评:业绩优于行业,多元化+国际化提供新增长极
08月30日 恒立液压 2023年中报点评:业绩稳健增长,非挖与海外业务持续发力
08月30日 恒立液压 业绩表现优于行业,逆势投资静待开花
08月30日 恒立液压 业绩符合预期,公司加快新产品和国际化布局
08月29日 恒立液压 上半年业绩稳健增长,非标产品快速拓展
08月29日 恒立液压 2Q23 earnings +24%; Gross margin below expectations but likely rebounds
08月29日 恒立液压 点评报告:中报业绩符合预期,多元化与国际化业务持续拓展
08月29日 恒立液压 核心油缸类产品销量佳,逆势坚定加大研发投入
08月29日 恒立液压 业绩良好,看好非工程机械及海外布局
06月01日 恒立液压 首次覆盖:利润增速转正,非挖板块占比持续提升
05月26日 恒立液压 利润增速转正,非挖板块占比持续提升
05月25日 恒立液压 非挖板块高增,国际化成效显著
05月16日 恒立液压 非挖机业务快速放量,海外增长表现亮眼
05月08日 恒立液压 一季度业绩较快增长,多元化布局成效显著
05月04日 恒立液压 多元化战略平滑挖机业务下滑,国际化布局强化公司竞争力
05月03日 恒立液压 2022年报及2023一季报点评:全球化、多元化路径明确,看好公司未来业绩增长
05月03日 恒立液压 多元化、国际化增量贡献明显,2023Q1业绩重回上升通道
04月28日 恒立液压 2022年年报及2023年一季报点评:非挖业务持续发力,出口继续保持强势
04月28日 恒立液压 2022年年报暨2023年一季报点评:挖机板块筑底企稳,非挖+国际业务持续推进
04月28日 恒立液压 公司简评报告:品类拓展初见成效,一季度盈利同比提升
04月28日 恒立液压 2022年报&2023一季报点评:非标油缸稳定增长,多元化战略初见成效
04月27日 恒立液压 工程机械系列报告:多元化、国际化持续推进,期待新产品突破
04月27日 恒立液压 多元化持续推进,长期成长可期
04月26日 恒立液压 多元化发展稳定业绩水平,募投预期落地增强未来信心
04月26日 恒立液压 2022年年报、2023年一季报点评:利润率受工程机械景气影响,非挖和海外业务持续发力
04月26日 恒立液压 Q1业绩表现亮眼,公司国际化战略和多元化布局加速推进
04月26日 恒立液压 业绩表现优于行业,多元化与国际化成效显现
04月26日 恒立液压 2022业绩略超预期,2023Q1重回增长轨道
04月26日 恒立液压 2022年年报及2023年一季报点评:22年净利率持平,非挖与海外为主要发力点
04月25日 恒立液压 年报及一季报点评报告:业绩表现优于行业,工程机械行业筑底+多元化发展驱动向上
04月25日 恒立液压 业绩符合预期,多元化+国际化战略持续推进
04月25日 恒立液压 2022年报&2023年一季报点评:非挖板块表现亮眼,蓄力打造新一轮增长曲线
03月16日 恒立液压 深度报告:国产液压件龙头-工程机械筑底向上,多元化打造新增长极
03月13日 恒立液压 Positive takeaways from plant visit; U/G to BUY
02月01日 恒立液压 周期股现高成长性,国产液压龙头或再次乘势腾飞
01月17日 恒立液压 穿越周期,新下游、新产品助力新征程
01月13日 恒立液压 公司简评报告:产品多元化和国际化战略稳步推进,液压件龙头阿尔法属性凸显
10月29日 恒立液压 2022年三季报点评:三季度业绩拐点向上,非挖和海外业务表现亮眼
10月29日 恒立液压 三季度业绩符合预期!液压件龙头彰显自身实力
10月27日 恒立液压 业绩超预期,非挖产品高景气平抑波动
10月27日 恒立液压 非标业务表现亮眼平滑周期,结构优化助力盈利回升
10月27日 恒立液压 三季度业绩好于预期,坚持国际化和多元化布局未来
10月26日 恒立液压 公司Q3业绩反转,多元化布局助力平滑周期
10月26日 恒立液压 业绩拐点已来,海外产能扩张加快推进
10月26日 恒立液压 Q3业绩同环比双增,看好公司后续发展
10月25日 恒立液压 三季度业绩增速转正,公司α属性凸显
10月25日 恒立液压 三季报点评:三季报业绩超预期,多元化+国际化持续推进
10月25日 恒立液压 三季度业绩表现亮眼,坚持研发投入布局未来
10月25日 恒立液压 Revenue rebounded in 3Q22; Wait for more data points to confirm recovery
10月25日 恒立液压 2022年三季报点评:三季度业绩超预期,挖机行业销量筑底企稳
10月25日 恒立液压 Q3业绩表现亮眼,看好公司国际化+多元化战略推进
10月25日 恒立液压 2022年三季报点评:Q3业绩超预期,渐入上行通道
10月25日 恒立液压 2022年三季报点评:Q3净利润同比+20%超预期,强阿尔法属性彰显
09月09日 恒立液压 2022年中报点评:非挖高增对冲挖机板块下滑、加快国际化布局
09月07日 恒立液压 业绩表现优于行业,多元化及国际化持续推进
09月05日 恒立液压 中报点评报告:中报业绩显著好于行业,看好多元化、国际化发展
09月05日 恒立液压 Q2盈利能力改善明显,多元化、国际化助力平滑周期
09月04日 恒立液压 短期业绩表现优于行业,期待多元化产品布局开花落地
09月02日 恒立液压 工程机械景气下行延续,公司表现略胜行业,出口业务+多元化布局带来想象空间
09月02日 恒立液压 2022半年报点评:工程机械行业承压,公司业绩同比下降25%
09月01日 恒立液压 深度报告:深耕行业三十载,国产液压龙头优势明显
09月01日 恒立液压 2022年中报点评:工程机械需求下行影响短期业绩,加强产品多元化及国际化布局
08月31日 恒立液压 工程机械系列报告:Q2盈利能力环比提升,国际化、多元化坚定推进
08月30日 恒立液压 业绩短期承压,静待新产品布局收获期
08月30日 恒立液压 2022年中报点评:业绩表现优于行业,下半年增速有望触底回升
08月30日 恒立液压 业绩短期承压,多元化布局有望构建增长极
08月30日 恒立液压 2022年中报点评:挖机下行拖累业绩,盈利能力依然坚挺
08月30日 恒立液压 短期业绩承压不改长期向好趋势,坚定看好公司多元化、国际化战略
06月20日 恒立液压 盈利短期承压,多元化布局构建业绩增长极
06月17日 恒立液压 抗周期经营韧性增强,22年目标营收持平
06月17日 恒立液压 深度复盘,穿越周期的国产液压件龙头
05月27日 恒立液压 多元化产品共布局,构筑液压件龙头强韧性
05月05日 恒立液压 22年营收目标持平,多元化及国际化布局未来
04月29日 恒立液压 受下游工程机械周期波动有所承压,静待平台化+海外拓展
04月28日 恒立液压 新产品逐渐接力,液压件龙头再启航
04月28日 恒立液压 下游需求疲软盈利收窄,国际化和多元化布局未来
04月27日 恒立液压 2021年年报、2022年一季报点评:业绩受工程机械需求下行影响,非标及海外业务有望维持快速增长
04月27日 恒立液压 行业景气波动,公司积极开拓新产品和海外市场
04月27日 恒立液压 2021年报&2022Q1点评:盈利能力或阶段性承压,坚定看好中长期发展前景
04月27日 恒立液压 工程机械系列报告:短期业绩承压,关注国际化+多元化进展
04月27日 恒立液压 2021年年报及2022年一季报点评:业绩符合预期,多元化布局提升竞争力
04月27日 恒立液压 业绩符合预期,盈利能力短期承压
04月26日 恒立液压 2021年年报暨2022年一季报点评:稳经济政策有望带动公司业绩逐步改善
04月26日 恒立液压 国际化、多元化助力公司业绩稳健增长
04月26日 恒立液压 2021年报及2022Q1季报点评:短期受挖机行业拖累,产品份额继续提升
04月26日 恒立液压 研发投入持续加大,关注抗周期属性
04月26日 恒立液压 22年一季报业绩承压,看好公司全球化、电动化成长空间
04月26日 恒立液压 2021年业绩表现符合预期,2022年业绩有望前低后高
03月10日 恒立液压 2021年业绩快报点评:2021Q4业绩表现实属不易,产品份额继续提升
03月09日 恒立液压 点评报告:业绩符合预期;产品结构改善驱动持续增长
03月09日 恒立液压 2021年度业绩快报点评:业绩符合预期
03月08日 恒立液压 2021年业绩快报点评:增盈利、提周转、降杠杆,成长聚焦高机与新能源
03月08日 恒立液压 2021年业绩基本符合预期,非标油缸及泵阀业务持续放量
03月08日 恒立液压 业绩略超预期,新产品放量驱动业绩增长
03月08日 恒立液压 多重压力下公司业绩依旧靓丽,抗周期能力凸显
02月14日 恒立液压 Recovery weaker-than-expected; Rich valuation along with earnings risk
01月11日 恒立液压 与埃地沃兹达成战略合作,多元化战略取得突破
11月09日 恒立液压 2021年三季报点评:业绩符合预期,拟定增拓展电动缸等新业务
11月07日 恒立液压 盈利能力继续保持高水平,研发投入逆势大增
11月05日 恒立液压 2021年三季报点评:非挖+海外板块亮眼,无惧行业波动
11月05日 恒立液压 2021三季报点评:业绩稳健增长,液压泵阀收入同比增长51%
11月04日 恒立液压 Q3业绩保持增长,加大研发与产能投入
11月03日 恒立液压 经营表现好于行业,平台化、全球化打造长期成长能力
11月02日 恒立液压 点评报告:业绩符合预期;非标油缸和液压泵阀收入大幅增加
11月02日 恒立液压 三季报点评报告:业绩符合预期,泵阀业务持续高增长
11月02日 恒立液压 2021年三季报点评:三季度业绩环比下滑,盈利能力提升
11月02日 恒立液压 2021年三季报业绩点评:业绩超预期,产品结构持续优化
10月31日 恒立液压 业绩增长好于行业水平,拟募资50亿元扩建产能
10月31日 恒立液压 2021年三季报点评:强阿尔法属性彰显,盈利能力依然卓越
10月11日 恒立液压 Short-term impact of power outage; Wait for more positive signals
09月05日 恒立液压 拟定增50亿元加码国际化+电动化,有望进入新一轮扩张期
09月03日 恒立液压 定增加码多品类扩产,发展线性驱动器拥抱电动化趋势
09月02日 恒立液压 2021年非公开发行预案深度点评:格局打开,定增布局第三增长极
09月02日 恒立液压 提升产能与研发水平,加快全球化战略推进
09月02日 恒立液压 点评报告:拟定增50亿扩产能-全面迈向高端化、电动化和全球化
08月31日 恒立液压 2021H1业绩点评:开拓国内外新市场,非标油缸、挖机泵阀销售额齐增长
08月30日 恒立液压 上半年高增长,泵阀产品继续突破
08月28日 恒立液压 高端液压龙头抗周期波动能力强劲,多元化+全球化打开中长期成长空间
08月28日 恒立液压 高基数及汇兑损失致Q2业绩略降,泵阀份额继续提升
08月26日 恒立液压 业绩略低预期,产品线市占率指标持续改善
08月26日 恒立液压 中报点评报告:业绩符合预期,泵阀业务持续拓展
08月25日 恒立液压 2021年中报点评:非挖领域加速拓展,打造通用型液压件企业
08月25日 恒立液压 21年中报点评:业绩保持稳定增长,泵阀业务持续突破
08月25日 恒立液压 上半年业绩符合预期,下半年需求有望触底反弹
08月25日 恒立液压 泵阀市占率提升明显,非标产品打开长期成长空间
08月24日 恒立液压 点评报告:业绩符合预期;泵阀收入同比增长78%
08月24日 恒立液压 核心液压产品稳增长,加大研发拓宽下游应用
08月24日 恒立液压 2021年中报点评:中报符合预期,新品拓展支撑业绩稳健增长
08月24日 恒立液压 2021年中报点评:各版块业务高增,加大研发布局第三轮扩张周期
08月24日 恒立液压 2021年中报点评:业绩维持快速成长,泵阀+非标产品拓宽成长边界
08月24日 恒立液压 2021年半年报业绩点评:业绩符合预期,加大研发拓宽产品线
08月24日 恒立液压 中报点评:H1业绩同增43%,泵阀持续放量
08月24日 恒立液压 Net profit in 2Q21 down only 2% YoY; slightly better than expectations
08月24日 恒立液压 业绩持续高增长,液压器件市场具备长期拓展空间
08月24日 恒立液压 2021年中报点评:泵阀业务持续放量,非标需求延续高增
07月14日 恒立液压 国产液压件稀缺龙头,泵阀+非标再造恒立
07月02日 恒立液压 深度报告:品类拓展、进口替代驱动高增长
05月18日 恒立液压 2020年报&2021年一季报点评:业绩符合预期,中大挖泵阀渗透率料持续提升
05月13日 恒立液压 无惧短期波动,估值底部迎来左侧布局良机
05月10日 恒立液压 进口替代稳定增长、规模效应增厚盈利
04月30日 恒立液压 业绩高速增长,泵阀业务放量可期
04月30日 恒立液压 公司年报点评:泵阀持续放量,收入保持快速增长
04月30日 恒立液压 行业带动产品,公司盈利持续向好
04月29日 恒立液压 多元的产品布局及市场竞争力持续增强,向全球高端液压龙头企业进军
04月29日 恒立液压 业绩实现高增长,泵阀国产替代进行时
04月29日 恒立液压 公司2020年年报与2021年一季报点评:业绩表现亮眼,泵阀业务持续放量
04月28日 恒立液压 2020&21Q1财报点评:盈利能力大幅提升,液压泵阀加速成长
04月28日 恒立液压 2020年年报&2021年一季报点评:国产替代加速,泵阀业务持续放量
04月28日 恒立液压 全年业绩高速增长,规模效应+产品结构优化增厚利润弹性
04月28日 恒立液压 致力成为国际高端市场参与者,支撑未来业绩高增长
04月28日 恒立液压 2020年年报及2021年一季报点评:业绩增长亮眼,长期竞争实力突出
04月28日 恒立液压 公司盈利能力大幅提升,21年业绩确定性增强
04月28日 恒立液压 年报点评:业绩高增长,关注多元化液压件放量
04月28日 恒立液压 经营业绩高速增长,盈利能力持续提升
04月27日 恒立液压 业绩表现靓丽,未来成长可期
04月27日 恒立液压 2020年年报&2021年一季报点评:毛利率大幅提升,Q1收入利润继续高增长
04月27日 恒立液压 2020年报、2021年一季报点评:液压件供不应求,新产能释放支撑业绩持续增长
04月27日 恒立液压 年报点评报告:业绩延续高增,非挖机领域持续拓展
04月27日 恒立液压 业绩高增长符合预期,泵阀毛利率突破50%
04月27日 恒立液压 业绩加速增长,盈利能力不断提升
04月27日 恒立液压 液压油缸龙头地位稳固,液压泵阀渗透率快速提升
04月27日 恒立液压 20年报&21Q1季报点评:受益行业景气持续性拉长,规模效应+泵阀放量推升盈利性
03月25日 恒立液压 跟踪报告:扛进口替代大旗,展百年基业宏图
02月03日 恒立液压 行业高景气+泵阀业务放量,业绩持续高增长
01月28日 恒立液压 业绩高速增长,泵阀继续放量
01月25日 恒立液压 公司2020年度业绩预告点评报告:业绩略超预期,泵阀业务有望持续放量
01月25日 恒立液压 Q4高增符合预期,关注非标领域拓展
01月25日 恒立液压 2020年业绩预告点评:扩产持续、结构升级,业务边界不断扩张
01月24日 恒立液压 公司点评报告:持续高增长,受益进口替代的国产液压元件龙头
01月23日 恒立液压 2020年业绩预告点评:业绩略超预期,全球视野打开成长空间
01月23日 恒立液压 2020年业绩预告点评:2020业绩预告超预期,2021盈利继续高增
01月23日 恒立液压 业绩预增58-77%,泵阀份额持续提升
01月22日 恒立液压 业绩略超预期,盈利能力继续提升,看好公司多领域国产替代
01月22日 恒立液压 2020年盈利超预期;结构性增长趋势稳固
01月22日 恒立液压 2020年业绩预告超预期,看好非挖机品类扩张
01月22日 恒立液压 全年业绩预告高速增长,液压泵阀市占率稳步提升
01月22日 恒立液压 行业景气依旧,市占率和盈利能力同步提升
01月22日 恒立液压 受益行业强劲基本面,公司年报业绩超市场预期
01月22日 恒立液压 2020E earnings above market expectation; Solid structural growth story
01月22日 恒立液压 泵阀放量将带动利润率持续提升
01月22日 恒立液压 业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
01月22日 恒立液压 业绩预增58%-77%略超预期,疫情影响下国产化进程加速
01月14日 恒立液压 国产替代标杆企业,泵阀业务放量可期
01月12日 恒立液压 新客户、新市场,打开成长天花板
12月24日 恒立液压 深度报告系列二:穿越周期,乘风而上
12月14日 恒立液压 市场份额提升趋势确定性高;上调盈利预测及目标价
12月11日 恒立液压 Solid share gain story for both short and long-term; Raise earnings est. & TP
11月15日 恒立液压 点评:产品需求旺盛,未来成长可期
11月10日 恒立液压 公司研究报告:新产品继续放量,单三季度扣非净利润同比增长190.4%
11月04日 恒立液压 2020年三季报点评:Q4油缸排产旺盛,份额提升、新品拓展驱动持续增长
11月02日 恒立液压 扣非利润大幅增长,泵阀国产替代仍是主旋律
10月29日 恒立液压 三季报点评:业绩亮眼,持续超预期
10月29日 恒立液压 公司产品竞争力稳步提升,预计全年业绩伴随下游需求快速增长
10月29日 恒立液压 Q3扣非业绩同比+190%,盈利能力持续提升
10月29日 恒立液压 公司盈利能力持续提升,继续受益行业强劲基本面
10月28日 恒立液压 行业淡季不淡,三季报业绩持续高增长
10月28日 恒立液压 三季报业绩亮眼,盈利能力显著提升
10月28日 恒立液压 Q3扣非净利润同增190%,泵阀产能继续扩张
10月28日 恒立液压 下游需求旺盛业绩稳步增长,看好公司长期发展
10月28日 恒立液压 2020Q3财报点评:持续超预期,受益下游工程机械需求强劲及泵阀新品加速放量
10月28日 恒立液压 2020年三季报点评:三季报业绩大超预期,盈利能力再创新高
10月28日 恒立液压 2020Q3业绩超预期,行业高景气,公司成长加速
10月27日 恒立液压 Q3业绩高增,持续受益于行业高景气
10月27日 恒立液压 营收利润双高增,泵阀业务持续放量
10月27日 恒立液压 Q3再超预期,泵阀加速放量
10月27日 恒立液压 疫情加速国产替代进程,公司业绩一如既往靓丽
10月27日 恒立液压 液压泵阀业务维持高增速,盈利能力持续提升
10月27日 恒立液压 2020年三季报点评:三季度业绩亮眼,竞争力凸显规模加速扩张
10月27日 恒立液压 季报点评:扣非净利润大幅增长,盈利能力继续保持
10月27日 恒立液压 2020年三季报点评:泵阀业务增速强劲,零部件国产替代正当时
10月27日 恒立液压 增长动能充足,盈利能力不断提升
10月27日 恒立液压 3Q业绩远超市场预期,液压龙头迎风起舞
10月27日 恒立液压 业绩再超预期,盈利能力显著提升
10月27日 恒立液压 季报点评:业绩持续高增,汇兑损失影响净利润
10月27日 恒立液压 Q3业绩增长强劲,后续增长动力持续
10月12日 恒立液压 Expect a strong 3Q; Robust demand in Oct; Raised estimate & TP
09月10日 恒立液压 成长的边界在哪里?
09月07日 恒立液压 中报点评:泵阀进口替代延续,盈利能力大幅提升
09月01日 恒立液压 2020年中报点评:中报业绩符合预期,盈利能力创历史新高
08月31日 恒立液压 半年报点评:盈利能力继续大幅提升,核心产品快速国产替代
08月28日 恒立液压 下游需求旺盛业绩稳增长,泵阀业务将进一步推升盈利能力
08月28日 恒立液压 中报点评:行业景气叠加降本增效,业绩超预期
08月27日 恒立液压 20H1业绩略超预期,泵阀产品放量加速,公司盈利能力大幅提升
08月27日 恒立液压 泵阀业务快速放量,盈利能力显著提升
08月26日 恒立液压 2020年中报点评:液压泵阀持续放量,盈利增速显著提升
08月26日 恒立液压 业绩快速增长,盈利能力提升
08月26日 恒立液压 疫情加速国产替代,公司业绩如期高增长
08月26日 恒立液压 半年报点评:泵阀放量高增长,盈利能力大幅提升
08月26日 恒立液压 泵阀业务持续放量,向全球液压件龙头企业进军
08月26日 恒立液压 液压件快速放量,盈利能力不断提升
08月25日 恒立液压 2020年半年报点评:上半年业绩超预期,盈利能力大幅增强
08月25日 恒立液压 盈利能力大幅提升,泵阀业务快速放量
08月25日 恒立液压 行业高景气,公司净利率持续提升
08月25日 恒立液压 盈利水平逆势提升
08月25日 恒立液压 液压件净利率超30%,逐渐成长为利润中心
08月25日 恒立液压 2020年半年报点评:盈利能力大幅提升,泵阀业务多点开花
08月25日 恒立液压 工程机械行业延续增长趋势,核心零部件进口替代加速
08月25日 恒立液压 2Q Net profit +85% YoY; Significant margin expansion
08月25日 恒立液压 H1业绩同增47%,泵阀份额快速提升
08月25日 恒立液压 1H20业绩符合我们预期,毛利率创近七年新高
08月25日 恒立液压 业绩增长超预期,液压泵阀产品爆发增长
08月25日 恒立液压 2020H1业绩超预期,后续增长动力持续
06月05日 恒立液压 油缸排产达历史新高,泵阀产能加速扩张
05月08日 恒立液压 2019&20Q1财报点评:液压件龙头,泵阀持续放量加速成长
05月08日 恒立液压 业绩靓丽,泵阀持续放量
05月07日 恒立液压 2019及20Q1业绩点评:泵阀延续高增、盈利大幅提升,油缸Q2需求旺盛
05月07日 恒立液压 2019年年报和2020年一季报点评:下游需求持续景气,泵阀&马达支撑业绩高增
05月07日 恒立液压 二季度开始公司有望重回高增长轨道,泵阀持续放量有望再造一个恒立
05月07日 恒立液压 19年报&20Q1业绩均超预期,坚定看好公司成长性
05月06日 恒立液压 泵阀盈利弹性释放,20Q1业绩继续超预期
05月06日 恒立液压 2019年报与2020一季报点评-油缸份额提升,泵阀持续放量,盈利能力上行
05月06日 恒立液压 油缸龙头地位稳固,液压泵阀国产替代加速
05月06日 恒立液压 2020Q2行业景气度提升,充分受益需求提升及进口替代加速
05月06日 恒立液压 业绩高增,泵阀放量强化成长弹性
05月06日 恒立液压 业绩超预期,泵阀持续拓展提升盈利能力
05月06日 恒立液压 19年业绩大幅增长,2020继续向好
05月06日 恒立液压 利润率再创新高,液压件国产替代正当时
05月06日 恒立液压 盈利能力持续提升,液压件有望加速增长
05月06日 恒立液压 盈利能力持续提升,泵阀受益国产替代加速放量
05月06日 恒立液压 出众的盈利性,优秀的现金流
05月06日 恒立液压 2019年报及一季报点评:下游景气延续,泵阀加速进口替代
05月06日 恒立液压 下游高景气度助力业绩提升,注重研发投入提升产品优势
05月04日 恒立液压 竞争力提升,泵阀放量贡献业绩弹性
05月04日 恒立液压 2019年年报及2020年一季报点评:液压泵阀加速国产化,赛道宽阔高速成长
05月02日 恒立液压 产销两旺,公司盈利能力稳步提升
05月02日 恒立液压 19年业绩大幅增长,经营指标持续改善
05月01日 恒立液压 产品结构优化,2020Q1业绩同比+6%
04月30日 恒立液压 2019年业绩略超预期,2020年持续增长可期
04月30日 恒立液压 业绩略超预期,泵阀持续放量
02月28日 恒立液压 厚积薄发,液压件龙头蓄力再增长
01月31日 恒立液压 三大业务齐头并进,公司仍处于成长期
01月23日 恒立液压 液压件从工程机械领域向多行业延展
01月22日 恒立液压 2019年年报业绩预告点评:业绩略超预期,泵阀持续放量有望再创佳绩
01月22日 恒立液压 业绩预告符合预期,国产化替代趋势确定
01月21日 恒立液压 持续成长的液压件龙头,继续受益行业高景气
01月21日 恒立液压 业绩预告符合预期,4Q19增长加速
01月21日 恒立液压 下游市场需求强劲,泵阀马达持续拓展
01月21日 恒立液压 年报业绩预告点评:业绩预告符合预期,泵阀市占率继续提升
01月21日 恒立液压 业绩预增47%-53%略超预期,液压龙头弹性可期
12月30日 恒立液压 调研简报:高端液压件龙头,国产替代标杆企业
12月27日 恒立液压 走向巅峰的道路清晰确定,有望进入外资供应体系并迎来空间重估
11月29日 恒立液压 风起于青萍之末,浪成于微澜之间
11月25日 恒立液压 2019年三季报点评:三季度略低于预期,看好公司长期发展
11月21日 恒立液压 从进口替代走向全球竞争的液压龙头
11月13日 恒立液压 泵阀毛利率首度超过挖机油缸,2020年收入及利润率料将双升
11月05日 恒立液压 短期业绩波动,长期有望持续增长
11月01日 恒立液压 油缸有望恢复增长,新动能多面开花
11月01日 恒立液压 Q4业绩有望恢复较快增长,看好液压龙头长期成长
11月01日 恒立液压 Q3业绩符合预期,全年业绩有支撑
10月31日 恒立液压 2019年三季报点评:短期波动不改明年增长趋势,现金流创新高
10月31日 恒立液压 公司动态点评:业绩短期承压,静待长期释放
10月31日 恒立液压 挖机油缸龙头地位稳固,泵阀助力长期发展
10月31日 恒立液压 单季增速放缓不改全年高增长,持续研发投入推动国产化进程
10月31日 恒立液压 业绩整体快速增长,单三季度承压
10月30日 恒立液压 季节波动不改长期趋势,坚定看好液压龙头
10月30日 恒立液压 三季报点评:业绩基本符合预期,新业务放量可期
10月30日 恒立液压 业绩基本符合预期,未来可期
10月30日 恒立液压 短期业绩波动不改长期成长向上
10月30日 恒立液压 “造血”能力强化,现金流大幅增长
10月30日 恒立液压 Q3业绩略低于预期,预计Q4将大幅增长
10月30日 恒立液压 3Q19 profit slightly below estimate but recovery seen in Oct
10月30日 恒立液压 19Q3业绩点评:盈利季度波动,发展动力充足
10月30日 恒立液压 三季度需求恢复,液压件持续提升市场份额
10月30日 恒立液压 三季报业绩阶段性放缓,中期不改业绩向上趋势
10月30日 恒立液压 现金流大增,近期排产增加预计全年业绩提速
10月30日 恒立液压 3Q19业绩略降不必过分担忧,4Q19将呈显著改善
10月30日 恒立液压 业绩符合预期,印度子公司打开全球市场
10月30日 恒立液压 Q3略有波折,坚定把握核心资产
10月30日 恒立液压 Q3单季业绩受行业需求波动影响,看好Q4增速回升
10月30日 恒立液压 业绩基本符合预期,看好公司长期发展
09月12日 恒立液压 投资设立印度子公司,加速全球化布局
09月04日 恒立液压 中报业绩符合预期,油缸业务稳定增长,泵阀业务逐步放量
09月04日 恒立液压 盈利能力提升收入快速增长,中大挖泵阀配套保障未来业绩
09月02日 恒立液压 2019年半年报点评:泵阀业务放量增长,盈利能力持续提升
09月02日 恒立液压 业绩保持稳增长,泵阀有望持续放量
08月30日 恒立液压 经营业绩靓丽,泵阀快速放量
08月29日 恒立液压 2019年中报点评:泵阀产品持续放量,ROE创历史新高
08月29日 恒立液压 首次覆盖报告:能否扛起液压件国产化大旗?
08月29日 恒立液压 中报业绩靓眼,油缸+泵阀拉动业绩提升
08月29日 恒立液压 受益产品结构优化,二季度盈利能力持续提升
08月29日 恒立液压 公司半年报:新产品收入高速增长,盈利能力稳步提升
08月28日 恒立液压 行业需求推动营收稳步增长,研发投入助力产品持续拓展
08月28日 恒立液压 油缸业务稳定增长,泵阀收入快速提升
08月28日 恒立液压 2019半年报点评:行业需求推动营收稳步增长,研发投入助力产品持续拓展
08月28日 恒立液压 油缸产品稳定增长,泵阀业务快速放量
08月28日 恒立液压 19年中报点评:Q2利润率创新高,非挖泵阀、回转马达拓展顺利
08月28日 恒立液压 半年报符合预期,盈利水平提升明显,看好公司长期投资价值
08月27日 恒立液压 2Q19 earnings slowed but in line with estimate
08月27日 恒立液压 半年报点评:半年报符合预期,盈利水平提升明显,看好公司长期投资价值
08月27日 恒立液压 业绩符合预期,油缸量价齐升,泵阀翻倍增长
08月27日 恒立液压 行业景气高,公司业绩快速增长
08月27日 恒立液压 中报业绩符合预期,持续巩固竞争力
08月27日 恒立液压 受益挖机需求带动,液压件进口替代快速推进
08月27日 恒立液压 液压件国产替代核心受益企业,价值被低估
08月27日 恒立液压 2019年半年报点评:盈利能力不断增强,现金流情况大幅改善
08月27日 恒立液压 行业高景气有望持续,公司盈利持续增长
08月27日 恒立液压 中报业绩符合预期,泵阀业务翻番增长
08月27日 恒立液压 业绩稳步增长,现金流状况大幅改善
08月27日 恒立液压 挖机业务持续增长,非挖业务开始贡献增量
08月27日 恒立液压 1H19业绩符合预期,盈利能力与现金流继续提升
08月27日 恒立液压 营收稳步增长,利润率持续改善
08月27日 恒立液压 盈利能力继续提升,液压产品拓展性保障长期增长动力
08月27日 恒立液压 中报业绩符合预期,泵阀放量+新业务拓展将平滑行业周期
08月27日 恒立液压 成长中继,业绩符合预期
08月12日 恒立液压 恒力液压调研纪要
07月30日 恒立液压 泵阀业务快速增长,综合毛利率改善
07月15日 恒立液压 液压件龙头进口替代,受益挖掘机泵阀放量
06月25日 恒立液压 公司跟踪报告:新产品快速放量,长期成长属性强
06月10日 恒立液压 调研报告:油缸结构优化,泵阀市占率持续提升
05月29日 恒立液压 Accelerating to substitute self-produced valves for imported products
05月27日 恒立液压 成长路线清晰,泵阀进入加速进口替代阶段
05月10日 恒立液压 “周期+成长”逻辑持续兑现,液压龙头长期成长可期
05月08日 恒立液压 产能提升叠加需求旺盛,业绩表现超预期
04月29日 恒立液压 经营业绩靓丽,泵阀持续放量
04月25日 恒立液压 2018年年报符合预期、2019Q1季报基本符合预期,继续看好公司短期业绩弹性与长期成长性
04月24日 恒立液压 2018年报及2019年一季报点评:2018业绩靓丽,2019进口替代持续
04月24日 恒立液压 行业持续高景气,公司业绩实现翻番增长
04月24日 恒立液压 2018年年报及2019年一季报点评:经营业绩大幅提升,盈利能力持续增强
04月24日 恒立液压 业绩超预期,期待中大挖泵阀放量
04月23日 恒立液压 低调成长的隐形冠军企业
04月23日 恒立液压 液压泵阀产品持续放量,盈利能力显著提升
04月23日 恒立液压 Q1业绩超预期,液压龙头加速崛起!
04月23日 恒立液压 一季报业绩翻番增长,液压泵阀放量在即
04月23日 恒立液压 2018年报点评:业绩高增长,公司未来成长储备丰富
04月23日 恒立液压 受益挖机行业高景气,一季度业绩继续超预期
04月23日 恒立液压 2018年报&2019一季报点评:液压龙头再超预期,全年有望延续高增长
04月23日 恒立液压 业绩符合预期,盈利能力持续提升
04月23日 恒立液压 业绩符合预期,看好中大挖泵阀放量
04月23日 恒立液压 2018年年报及19Q1季报点评:业绩高增长,布局新领域以平衡周期波动
04月23日 恒立液压 业绩倍增符合预期,泵阀替代加速高增长开局
04月23日 恒立液压 泵阀继续放量,液压龙头快速成长
04月23日 恒立液压 2018年年报及2019年一季报点评:靓丽业绩彰显实力,国产替代势不可挡
04月23日 恒立液压 18年业绩增长亮眼,现金流改善显著,19Q1净利润再翻倍
03月20日 恒立液压 拥抱国产替代浪潮,自主可控液压崛起
03月06日 恒立液压 公司产品优势明显,国产替代成必然趋势
03月06日 恒立液压 生产基地调研确认增长动力强劲
03月05日 恒立液压 Site visit confirms strong growth momentum
03月04日 恒立液压 周期+成长共振,全年业绩有望持续高增长
03月04日 恒立液压 1Q19挖掘机销售有望超预期,泵阀及马达持续放量
02月25日 恒立液压 年报点评报告:业绩符合预期,泵阀持续放量
02月22日 恒立液压 下游需求稳定增长,内生增长动力充足
02月18日 恒立液压 春季躁动,看好工程机械核心零部件板块
02月12日 恒立液压 事件点评:业绩增幅符合预期,液压龙头持续发力
02月01日 恒立液压 业绩预告点评:商誉和存货减值风险释放,长期成长趋势不改
02月01日 恒立液压 业绩高增符合预期,泵阀产品助力未来持续增长
01月31日 恒立液压 业绩大幅预增,产能利用饱满提升盈利能力
01月31日 恒立液压 18年归母净利润预增114.69%-130.40%,19年盈利弹性蓄势待发
01月31日 恒立液压 2018业绩翻番,泵阀放量引领增长
01月31日 恒立液压 挖机行业保持高景气,泵阀放量持续超预期
01月31日 恒立液压 业绩略超预期,看好业务拓展突破行业周期
01月17日 恒立液压 行业低谷逆势研发投入,打造国内液压件龙头
01月04日 恒立液压 不惧短期调整,看好公司长期投资价值
12月27日 恒立液压 液压件国产化龙头,泵阀业务驱动增长
12月26日 恒立液压 国产液压件龙头,泵阀国产化进程有望加速
12月18日 恒立液压 中大挖泵阀放量超预期,盈利能力有望持续提升
12月10日 恒立液压 An exemplary player in tech independence boasting craftsmanship
12月06日 恒立液压 投资价值分析报告:工匠精神铸造液压之王,自主可控典范
12月05日 恒立液压 工匠精神铸造液压之王,自主可控典范
11月19日 恒立液压 国内高端液压龙头,泵阀高成长性助力穿越周期
11月05日 恒立液压 公司季报点评:新产品处于快速增长期,盈利能力持续提升
11月05日 恒立液压 公司三季报点评:三季度高增长延续,产品需求持续向好
11月02日 恒立液压 毛利率再次大幅提升,汇兑收益同比改善
11月02日 恒立液压 业绩超预期,泵阀持续放量
11月02日 恒立液压 高筑壁垒,成长加速
10月31日 恒立液压 2018年三季报点评:毛利率持续提升,业绩再超预期
10月31日 恒立液压 公司2018年三季报业绩点评:Q3业绩靓丽,液压件国产替代势不可挡
10月31日 恒立液压 收入增长符合预期,国产液压件龙头地位进一步巩固
10月31日 恒立液压 泵阀加速放量,挖机油缸销量增长强劲
10月31日 恒立液压 业绩持续超预期,泵阀产品贡献业绩大增
10月30日 恒立液压 三季度业绩超预期,泵阀产能释放叠加规模效应推动盈利能力持续提升
10月30日 恒立液压 挖机油缸+液压泵阀继续放量,盈利能力持续提升
10月30日 恒立液压 3Q18业绩超预期,泵阀放量带动毛利率增长
10月30日 恒立液压 业绩持续高增长超预期,中挖泵阀放量提升盈利能力
10月30日 恒立液压 2018年三季报点评:业绩再超预期,Q3ROE创历史新高
10月30日 恒立液压 三季报业绩再超市场预期,液压泵阀进口替代加速
10月30日 恒立液压 三季报业绩靓丽,持续受益行业高景气
10月30日 恒立液压 突破大挖泵阀,业绩再超预期
10月30日 恒立液压 需求旺盛及规模效应,带动利润大幅增长
10月30日 恒立液压 2018年三季报点评:进口替代持续进行,盈利能力进一步提升
10月30日 恒立液压 三季度业绩持续超预期,液压龙头期待更大成长空间
10月30日 恒立液压 盈利能力提升显著,业绩持续超预期
10月30日 恒立液压 三季报继续超预期,再次上调全年盈利预测
10月30日 恒立液压 三季报业绩持续超预期,盈利能力大幅提升
09月12日 恒立液压 短期受益挖机景气,中期非标油缸、泵阀产品值得期待
08月24日 恒立液压 公司半年报:业绩表现亮眼,新业务处于业绩贡献期
08月24日 恒立液压 事件点评上:半年规模效应显著,泵阀业务弹性值得期待
08月24日 恒立液压 液压件进口替代进行时,国际龙头雏形初显
08月23日 恒立液压 2018H1业绩超预期,泵阀业务加速放量
08月23日 恒立液压 规模效应持续显现,单季度盈利能力再上台阶
08月22日 恒立液压 2018年中报点评:中报再超预期,非挖机市场拓展是亮点
08月22日 恒立液压 毛利率大幅修复,现金流持续改善
08月21日 恒立液压 中报业绩超预期!泵阀业务显著放量
08月21日 恒立液压 中报业绩超预期,周期+成长共振发力
08月21日 恒立液压 半年报点评:半年报业绩超预期,油缸量价齐升+泵阀放量推动毛利率飙升
08月21日 恒立液压 业绩增长超预期,看好公司液压泵阀业务持续放量
08月21日 恒立液压 中报业绩超预期,周期+成长共振发力
08月21日 恒立液压 Q2涨价及规模效应释放,业绩超预期
08月21日 恒立液压 油缸业务量价齐升,液压泵阀快速放量
08月21日 恒立液压 1H18业绩超预期,液压泵阀持续放量
08月21日 恒立液压 中报业绩超预期,油缸+泵阀驱动业绩增长
08月21日 恒立液压 成长与周期共振,中报业绩超预期
08月21日 恒立液压 2018年中报点评:利润弹性展现,单季度利润率再创新高
08月21日 恒立液压 业绩再大超市场预期,液压泵阀进口替代趋势加速
08月21日 恒立液压 挖机油缸量价齐升,泵阀产品加速突破
08月21日 恒立液压 见证优秀公司成长
08月21日 恒立液压 业绩超预期,盈利能力大幅提升
08月21日 恒立液压 2018H1点评:上半年业绩超预期,盈利能力大幅提升
08月13日 恒立液压 泵阀产能爬坡迅速,进口替代空间广阔
07月16日 恒立液压 挖机销量超预期,油缸市占率提升与泵阀放量推动液压件龙头业绩加速释放
06月01日 恒立液压 首次覆盖报告:穿越周期的成长,液压龙头多维迸发
05月29日 恒立液压 公司业绩快速放量,规模效应持续显现
05月21日 恒立液压 行业景气持续,二季度业绩或超预期
05月02日 恒立液压 油缸产能吃紧,液压件毛利率大幅提升
05月02日 恒立液压 油缸业务持续高增长,液压泵阀国产替代龙头
05月02日 恒立液压 公司季报点评:业绩表现亮眼,新产品初现峥嵘
04月27日 恒立液压 一季度点评:一季度业绩超预期,液压泵阀进口替代有望提速
04月27日 恒立液压 规模效应持续显现,盈利能力再上台阶
04月26日 恒立液压 季报点评:行业需求景气持续,规模效应逐步显现
04月26日 恒立液压 盈利能力逐季提高,全年高增长可期
04月26日 恒立液压 坚持国产化道路初心不改,开启全球化征程百炼成钢
04月26日 恒立液压 利润率稳步提升,一季报业绩再超预期
04月26日 恒立液压 2018年一季报点评:毛利率持续提升,液压系统收入大幅增长
04月26日 恒立液压 工程机械高景气及规模效应释放,带动公司净利润大幅增长
04月26日 恒立液压 核心产品持续放量,国产替代再下一城
04月26日 恒立液压 一季报业绩超预期,持续受益挖机行业高景气
04月26日 恒立液压 2018年一季报点评:单季利润创新高,盈利弹性充分显现
04月26日 恒立液压 季报点评:盈利能力改善,看好泵阀向上延伸
04月26日 恒立液压 2018年一季报点评:泵阀进入收获期,看好全年高速增长
04月26日 恒立液压 一季报业绩超预期,Q2持续高增长可期
04月24日 恒立液压 油缸盈利大幅提升,泵阀业务扭亏为盈
04月24日 恒立液压 恒立液压(601100):18年产品线全面拓展,业绩持续高增-年度点评
04月23日 恒立液压 2017年业绩快速增长,看好2018年液压泵阀放量
04月20日 恒立液压 油缸需求持续旺盛,泵阀放量打开成长空间
04月20日 恒立液压 乘工程机械复苏之风,产品成量价齐升态势
04月20日 恒立液压 2017年年报点评:18年产品线全面拓展,业绩持续高增
04月18日 恒立液压 尽享下游回暖,多领域开拓兼具成长属性
04月17日 恒立液压 高端泵阀奠定长期成长,盈利能力大幅增强
04月17日 恒立液压 2017年年报点评:液压件国产替代启明星,规模效应下利润加速增长
04月17日 恒立液压 液压龙头17业绩兑现,18年关注:泵阀突破、量价齐升和规模效应
04月17日 恒立液压 进口替代延续,业绩增长可期
04月17日 恒立液压 挖机与非标油缸同步回暖,泵阀新品逐步放量
04月17日 恒立液压 油缸业务贡献业绩弹性,泵阀业务放量增长
04月17日 恒立液压 油缸业务爆发增长,液压泵阀成长空间广阔
04月17日 恒立液压 业绩符合预期,非标油缸、泵阀驱动成长
04月17日 恒立液压 业绩符合预期,期待泵阀贡献
04月17日 恒立液压 油缸板块高速增长,泵阀产品进展顺利
04月17日 恒立液压 2017年年报点评:液压龙头崛起,盈利能力仍有较大提升空间
04月17日 恒立液压 油缸换挡提速、泵阀持续放量,液压龙头全速前进
04月17日 恒立液压 业绩超预期,泵阀业务即将放量
03月21日 恒立液压 厚积薄发,液压件进口替代领导品牌
03月19日 恒立液压 泵阀量产超预期,上调盈利预测!
03月05日 恒立液压 液压泵阀突破,拓宽成长空间
02月06日 恒立液压 全年业绩符合预期,泵阀业务继续突破
02月01日 恒立液压 液压系统龙头,泵阀产品已启动未来持续高增长引擎
01月31日 恒立液压 油缸回暖助力业绩高增长,静待液压泵阀爆发再腾飞
01月31日 恒立液压 周期成长双叠加,2017年业绩快速增长
01月31日 恒立液压 业绩高速增长,泵阀产品开始放量
01月30日 恒立液压 油缸需求高景气,泵阀新品持续放量
01月30日 恒立液压 17年业绩预告超预期,业绩估值双击
01月30日 恒立液压 2017业绩预告符合预期,油缸及泵阀加速放量
01月30日 恒立液压 业绩高增长符合预期,工程机械行业维持高景气
01月30日 恒立液压 创新突破,再超预期
01月29日 恒立液压 油缸业务增长迅速,液压件具备良好业绩弹性
01月18日 恒立液压 Hengli is ramping up its presence in global hydraulic market
01月09日 恒立液压 实际控制人完成减持,仍维持强烈推荐评级
12月11日 恒立液压 高端装备跨年推荐之一:液压件加快进口替代
12月01日 恒立液压 China’s leading manufacturer of precision hydraulics
12月01日 恒立液压 以工匠之心,铸液压之魂
11月29日 恒立液压 明年供给短缺,加快进口替代(跨年推荐之一)
11月16日 恒立液压 冉冉升起的液压巨头,从进口替代到装配全球
11月13日 恒立液压 国内液压行业领军企业,泵阀业务已进入放量期
11月08日 恒立液压 2017Q3业绩超预期,液压件龙头穿越周期绽放风采
11月06日 恒立液压 高端液压件进口替代唯一标的
11月03日 恒立液压 Q3业绩符合预期,产业链延伸值得关注
11月03日 恒立液压 穿越周期始见英雄,行业分歧中国产液压件龙头崛起
11月03日 恒立液压 三季报超预期,液压泵阀突破盈亏线
11月03日 恒立液压 公司季报点评:盈利能力迅速复苏,3Q业绩大超预期
11月03日 恒立液压 液压系统放量,成长逻辑兑现
11月02日 恒立液压 三季报超预期,液压板块突破盈亏平衡点
11月02日 恒立液压 季报点评:单季度毛利率大幅提升,产品结构有效优化
11月02日 恒立液压 2017年三季报点评:制造业进口替代典范规模降费效应继续凸显
11月01日 恒立液压 周期与成长共振,液压件龙头持续超预期
11月01日 恒立液压 厚积薄发Q3业绩超预期,跬步千里明日更胜今朝
11月01日 恒立液压 三季度毛利率大幅上升,业绩超预期
10月31日 恒立液压 第3季度单季盈利创历史新高;毛利率大幅提升
10月31日 恒立液压 季报点评:行业持续复苏,规模优势突出盈利弹性
10月31日 恒立液压 非标油缸提价5%,毛利率大幅提升
10月31日 恒立液压 整体毛利率大幅提升,泵阀放量打开成长空间
10月31日 恒立液压 公司季报点评:业绩保持高增长,挖掘机等下游市场需求向好
10月31日 恒立液压 三季报超预期,规模效应显著
10月30日 恒立液压 破釜沉舟,成就全球高端液压领跑者
08月17日 恒立液压 挖掘机油缸收入大于销量和行业增速,高业绩弹性持续验证
08月16日 恒立液压 半年报点评:规模效应逐渐显现,液压泵阀量变获质变
08月16日 恒立液压 2017年中报业绩点评:收入大幅增长,业绩弹性显著
08月15日 恒立液压 油缸复苏/泵阀加速放量,盈利能力大幅提升
08月15日 恒立液压 油缸业务高增长,液压件业务放量
08月15日 恒立液压 传统油缸业务大幅增长,泵阀等新产品销售放量
08月15日 恒立液压 2017年中报点评:油缸泵阀两面开花,规模降费效应凸显
08月15日 恒立液压 油缸业务高增长,业绩弹性凸显
08月15日 恒立液压 核心产品产销两旺,盈利能力大幅提升
08月15日 恒立液压 受益行业复苏及新产品突破,中报业绩大幅增长
08月15日 恒立液压 中报业绩大增4.7倍;新产品高端泵阀快速放量;受益工程机械、盾构机等下游景气向上
08月15日 恒立液压 1H17业绩高增长,液压泵阀持续放量
08月15日 恒立液压 油缸业绩大幅增长,泵阀预计明年盈利
08月15日 恒立液压 中报业绩超预期,受益于下游强势复苏
07月25日 恒立液压 中报预告点评:兼具周期+成长优势,受益下游需求拉动,中报业绩超预期
07月25日 恒立液压 业绩复苏超预期,油缸泵阀强劲增长
07月24日 恒立液压 油缸与泵阀并驾齐驱,打造全球高端液压第一品牌
07月24日 恒立液压 油缸供不应求和泵阀持续放量,高业绩弹性显著
07月21日 恒立液压 受益非标和挖机油缸,上半年业绩高增长
07月21日 恒立液压 中报业绩符合预期,规模效应显优势
07月20日 恒立液压 油缸业务持续增长,高端泵阀及海外市场助力中长期腾飞
07月20日 恒立液压 规模优势凸显,泵阀业务开始放量
07月20日 恒立液压 2017年中报快报点评:行业景气凸显盈利弹性,泵阀放量打开成长空间
07月20日 恒立液压 量价齐升+泵阀放量,盈利弹性初步验证
07月20日 恒立液压 十年磨一剑,泵阀终爆发
07月20日 恒立液压 规模效应凸显,业绩进入爆发期
07月07日 恒立液压 乘周期东风,高端液压龙头打开成长空间
07月05日 恒立液压 液压油缸龙头,静待液压泵阀产品放量
07月04日 恒立液压 行业持续复苏,盈利弹性逐步显现
07月04日 恒立液压 液压系统龙头:新产品高端泵阀逐步放量,受益工程机械、盾构机等下游景气向上
06月27日 恒立液压 液压油缸高速增长,泵阀加速拓展
05月18日 恒立液压 挖机需求强劲,高端泵阀放量及海外启动新引擎
05月04日 恒立液压 17Q1业绩反弹,海外市场/液压泵阀不断发力
05月04日 恒立液压 油缸复苏泵阀放量,业绩持续修复
05月02日 恒立液压 2017Q1净利率上升到10%以上,销量上升业绩弹性高
04月27日 恒立液压 挖掘机回暖油缸需求上升,泵阀新品逐步放量
04月26日 恒立液压 下游工程机械行业持续复苏,业绩迎来突破性增长
04月25日 恒立液压 一季报业绩超预期,受益于挖掘机复苏和液压泵阀进口替代
04月25日 恒立液压 年报点评:下游行业景气复苏,盈利能力逐步修复
04月25日 恒立液压 公司年报点评:挖掘机油缸市场需求回升,液压泵阀等新产品逐步放量
04月25日 恒立液压 受益行业复苏,一季度收入创历史新高
04月25日 恒立液压 下游需求全面回升,业绩反转之路开启
04月19日 恒立液压 挖机油缸增长显著,业绩反转确立
04月19日 恒立液压 高盈利弹性兑现,液压件龙头如沐春风
04月06日 恒立液压 营业利润大增285%,下游需求回暖助力业绩反转
03月28日 恒立液压 挖掘机油缸供不应求,液压泵阀市场潜力无限
03月17日 恒立液压 公司投资价值分析报告:油缸供不应求,泵阀加速渗透
01月25日 恒立液压 液压系统业务持续布局,海外拓展不断推进
01月19日 恒立液压 油缸主业有望复苏,17年高端泵阀放量带来业绩爆发
01月06日 恒立液压 下游需求持续火爆,看好挖机油缸量价齐升
08月15日 恒立液压 折旧及管理费用增加影响公司盈利水平
利润增速转正,非挖板块占比持续提升
  业绩拐点显现,2023Q1收入利润增速均转正。1)2022年营收81.97亿元,yoy-11.95%;归母净利润23.43亿元,同比-13.03%。2)22Q4营收22.77亿元,yoy+7.08%;实现归母净利润5.93亿元,yoy-16.15%。3)23Q1营收为24.27亿元,yoy+10.30%;归母净利润为6.26亿元,yoy+18.44%。
  公司盈利能力维持稳定,2023年Q1同比回升。1)2022年毛利率为40.55%,yoy-3.46pct;净利率28.66%,yoy-0.34pct;2)22Q4毛利率为41.22%,yoy-9.60pct;净利率为26.18%,yoy-7.15pct;3)23Q1毛利率为40.86%,yoy+3.00pct;净利率为25.81%,yoy+1.77pct。
  分产品来看,2022年:1)液压油缸:收入45.84亿,同比-11.61%,占比55.93%,毛利率40.10%,同比-4.11pct;2)液压泵阀:收入27.55亿,同比-14.86%,占比33.61%,毛利率48.34%,同比-3.79pct;3)液压系统:收入2.53亿,同比+29.12%,占比3.09%,毛利率44.87%,同比-0.30pct;4)配件及铸件:收入5.74亿,同比-15.20%,占比7.00%,毛利率2.88%,同比-0.65pct。
  2023Q1经营性现金流同比增长。2022年经营性现金流量净额为20.64亿元,同比-26.18%,净现比为0.88;2023Q1经营性现金流量净额为3.51亿元,同比+22.95%,净现比为0.56。
  盈利预测和估值:我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润27.60/32.91/38.42亿元,对应EPS分别为2.06/2.45/2.87元/股,参考可比公司估值和公司历史估值情况后,给予公司2023年33-37倍PE估值,合理价值区间为67.93-76.16元/股,给予“优于大市”评级。
  风险提示:宏观政策变动风险,海外市场开拓存在不确定性,汇率波动,原材料价格波动等。