日期 股票名称 研报标题
01月31日 光明乳业 收入阶段性承压,土地收储贡献业绩
11月21日 光明乳业 公司简评报告:产品持续创新,期待后续改善
10月31日 光明乳业 2023年三季报点评:短期承压,护城河稳固
09月07日 光明乳业 2023年中报点评:上海区增长明显,盈利能力改善
09月01日 光明乳业 2023年中报点评:原奶价回落,盈利水平升级
08月30日 光明乳业 Improvements in Domestic Operation While Swings in Overseas Profits
08月30日 光明乳业 原奶价格下行,公司利润率改善
08月29日 光明乳业 液奶消费有所恢复,冷饮拉动整体盈利水平
08月29日 光明乳业 国内经营改善,海外盈利波动
08月29日 光明乳业 净利稳健增长,收入短期承压
06月28日 光明乳业 Epidemic, Asset Impairments in 2022, Rosy Improvements in 2023
05月29日 光明乳业 Marginal Improvements in Q1, Profitability Improved
05月06日 光明乳业 公司季报点评:23Q1扭亏为盈,降本增效静待改善
05月05日 光明乳业 2023年一季报点评:Q1业绩增13%,海外逐步复苏
04月28日 光明乳业 液奶销售逐步向好,Q2有望释放弹性
04月28日 光明乳业 Q1边际改善,盈利能力提升
03月28日 光明乳业 2022年年报点评:利润低点已过,2023年冲击高目标
03月27日 光明乳业 公司业绩点评:短期业绩承压,期待来年表现
03月22日 光明乳业 2022年报点评:业绩承压,静待改善
03月22日 光明乳业 2022年报点评:谷底已过,上坡可期
03月22日 光明乳业 2022年年报点评:业绩短期承压,静待经营改善
03月21日 光明乳业 减值压力导致利润承压,期待23年实现恢复性增长
03月21日 光明乳业 22年受疫情+减值拖累,23年改善可期
03月21日 光明乳业 22年业绩承压,期待后续改善
03月21日 光明乳业 海外业务扭亏为盈,23年盈利水平逐步修复
11月30日 光明乳业 投资价值分析报告:巴氏奶行业龙头,立足上海辐射全国
11月03日 光明乳业 三季报点评:三季度经营承压,海外业务持续拖累
11月01日 光明乳业 疫情扰动仍在,海外减值影响盈利表现
10月31日 光明乳业 2022年三季报点评:消费场景承压,华东壁垒仍固
09月09日 光明乳业 2022年中报点评:疫情影响下短期承压,海外业务稳步复苏
09月05日 光明乳业 疫情影响液态奶承压,期待环比改善
09月05日 光明乳业 公司半年报:疫情影响收入承压,海外业务扭亏为盈
08月31日 光明乳业 疫情影响二季度液奶销售,境外子公司业务稳步复苏
08月31日 光明乳业 2022年中报点评:Q2疫情下承压,逐季改善可期
08月31日 光明乳业 疫情致短期承压,海外恢复强劲
08月31日 光明乳业 Q2基地市场受疫情扰动,下半年业绩有望回升
08月31日 光明乳业 半年报点评:海外稳步复苏,疫情期间彰显经营韧性
08月30日 光明乳业 疫情下经营短期承压,期待后续改善
08月06日 光明乳业 全国化扩张道阻且长
05月05日 光明乳业 收入相对平稳,盈利能力显著提升
05月05日 光明乳业 2022年一季报点评:收入稳健增长,盈利能力提升
05月04日 光明乳业 一季报点评:一季度实现良好开局,海外业务的负面影响正逐渐消退
04月21日 光明乳业 加速奶源布局,迎接“新鲜”时代
04月01日 光明乳业 成本压力和海外业务拖累业绩,结构升级和奶源布局提升核心竞争力
03月30日 光明乳业 主业表现稳健,新莱特经营企稳
03月30日 光明乳业 2021年年报点评:收入目标顺利达成,利润端短期承压
03月30日 光明乳业 事件点评:收入目标顺利完成,原材料成本上涨及海外业务亏损拖累公司业绩
03月29日 光明乳业 2021年报点评报告:收入稳健增长,盈利短期承压
03月29日 光明乳业 加速收购整合上游,原奶成本压力有望缓解
03月29日 光明乳业 2021年年报点评:顺利完成全年收入目标,外延并购加快全国化布局
03月29日 光明乳业 21年盈利短期承压,22年期待改善
11月03日 光明乳业 Q3业绩超预期,新莱特收入恢复增长
11月03日 光明乳业 公司动态点评:阜外市场加速+海外业务回暖,收购小西牛布局西北
11月01日 光明乳业 三季度海外业务回升,加速布局优质奶源
11月01日 光明乳业 营收稳健增长,外地市场加速拓展
10月22日 光明乳业 公告点评:外延并购小西牛,加快全国化布局
09月02日 光明乳业 点评报告:中报收入增长17%
09月01日 光明乳业 公司动态点评:加速上游布局,持续巩固新鲜战略
05月05日 光明乳业 点评报告:Q1业绩增长29%,低温奶需求旺盛
05月03日 光明乳业 低温赛道持续景气,龙头运营效率优化可期
05月01日 光明乳业 Q1业绩增长29%,低温奶需求旺盛
05月01日 光明乳业 Q1收入增速亮眼,白奶持续较快增长势头
05月01日 光明乳业 液态奶需求旺盛带动收入高增,全国化战略稳步推进
04月30日 光明乳业 2021年一季报点评:一季度业绩高增,期待新品持续发力
04月30日 光明乳业 2021年一季报点评:21Q1收入实现高增,低温发力支撑长期成长
04月30日 光明乳业 1Q21收入表现亮眼,预计2021年全年稳健增长
04月22日 光明乳业 业绩实现稳健增长,低温奶布局稳步推进
04月10日 光明乳业 公司动态点评:顺利完成业绩目标,看新鲜龙头持续扩张
04月01日 光明乳业 点评报告:超额完成目标,扩大领“鲜”版图
03月31日 光明乳业 全年目标顺利实现,新鲜战略全国布局稳步推进
03月31日 光明乳业 20年稳增达成,新鲜战略引领发展
03月31日 光明乳业 收入端实现稳健增长,Q4资产减值损失下降业绩明显改善
03月31日 光明乳业 2020年度业绩点评:业绩超预期,费率收缩分红提升
03月30日 光明乳业 2020年年报点评:领鲜战略成效显著,营收利润双位数增长
03月30日 光明乳业 2020年年报点评:鲜奶版图再扩张,全年目标完成
03月30日 光明乳业 2020年业绩表现好于预期,2021年经营计划指引业绩稳健增长
03月30日 光明乳业 年报点评:20业绩超预期,领鲜战略未来可期
03月30日 光明乳业 2020年报点评:Q4业绩提速明显,全年任务圆满完成
03月22日 光明乳业 拟非公开募资加码上游奶源建设,护航低温长远发展
03月18日 光明乳业 非公开增发加码奶源建设
03月18日 光明乳业 加码上游奶源建设,助力低温业务发展
03月18日 光明乳业 点评报告:拟定增19.3亿布局奶源,拓宽护城河
03月18日 光明乳业 加大上游布局,低温奶龙头产业链持续深耕
03月18日 光明乳业 非公开增发预案及股权收购公告点评:拟定增加强奶源布局,持续巩固新鲜战略
03月17日 光明乳业 公司动态点评:落实奶源战略布局,构建持续发展护城河
03月17日 光明乳业 拟定增加强布局自有奶源,护航新鲜战略
03月17日 光明乳业 非公开增发预案及收购公告点评:加码牧场奶源与饲料种植,巩固低温核心优势
03月17日 光明乳业 公布非公开发行预案,持续升级新鲜战略
12月16日 光明乳业 公司动态点评:加码上游奶源布局,不断探索新鲜
12月14日 光明乳业 海外市场助力,业绩持续改善
11月18日 光明乳业 管理措施逐步推进,期待中期持续改善
11月11日 光明乳业 业绩增长恢复常态,低温奶布局稳步推进
11月04日 光明乳业 Q3收入稳健增长,加大奶源和渠道布局
11月02日 光明乳业 2020三季报业绩点评:业绩低于预期,广告开支或增加
10月30日 光明乳业 业绩稳健增长,费用管控优化
10月30日 光明乳业 20年Q3业绩点评:Q3营收稳健增长,净利率小幅改善
10月30日 光明乳业 三季报:需求带动收入增长,净利润高弹性
10月30日 光明乳业 高端低温产品带动增长,看好超巴产品渠道下沉空间
10月30日 光明乳业 3Q20营业利润表现低于预期,全年有望达成年初目标
10月30日 光明乳业 公司季报点评:3Q收入增速放缓,全年销售费用率承压
10月29日 光明乳业 公司三季报点评:营收保持增长趋势,基地市场相对强势
10月29日 光明乳业 Q3营收稳健增长,净利率同比小幅提升
10月29日 光明乳业 白奶保持增长势头,上海大本营增速亮眼
10月29日 光明乳业 点评报告:Q3业绩增长53%,奶粉业务持续增长
10月29日 光明乳业 2020年三季报点评:大本营市场表现亮眼,Q3业绩持续改善
09月06日 光明乳业 疫情尾声稳步恢复,加速布局新市场将迎新增长点
09月01日 光明乳业 积极改革蓄势待发,低温龙头未来可期
09月01日 光明乳业 低温鲜奶持续发力,利润环比改善
08月31日 光明乳业 2020中报业绩点评:二季度显著改善,鲜奶长期成长可期
08月26日 光明乳业 疫情消退环比改善明显,新鲜战略持续推进
08月26日 光明乳业 疫情影响逐渐褪去,Q2环比改善明显
08月26日 光明乳业 巴氏奶较快增长,品类持续丰富
08月26日 光明乳业 公司半年报:2Q收入加速增长,毛利率下滑拖累利润
08月26日 光明乳业 半年报点评:营收增速明显提速,看好中期业绩弹性
08月26日 光明乳业 公司动态点评:二季度业绩显著回升,坚守新鲜版图
08月25日 光明乳业 巴氏奶表现靓丽,现金流显著转好
08月25日 光明乳业 2020年半年报点评:20Q2营收表现靓丽,持续看好公司业绩弹性
08月25日 光明乳业 2Q20液态奶增速显著提升,期待低温产品继续放量
08月19日 光明乳业 好风凭借力,送我上青云
07月29日 光明乳业 公司动态点评:健能JCAN系列深耕功能性乳品,领“鲜”版图再扩大
07月17日 光明乳业 领鲜焕新节节高,改革换貌再光明
06月22日 光明乳业 华东乳制品龙头,续写发展新篇章
06月22日 光明乳业 公司动态点评:管理层焕发新活力,核心竞争力助力长期发展
06月09日 光明乳业 管理层焕新激活,巴氏奶全国领先
05月26日 光明乳业 低温产品优势领先,常温酸奶底部复苏
05月26日 光明乳业 坚守低温终迎行业风口,改革推动华东龙头加速起航
05月15日 光明乳业 新管理层注入新活力,看好低温业务爆发
05月13日 光明乳业 公司深度报告:守护低温护城河,有望实现二次腾飞
05月07日 光明乳业 看好常温奶持续回升,坚守领鲜战略抢占低温奶市场
05月06日 光明乳业 2020年一季报点评:销售费用较高,拖累一季度业绩
05月06日 光明乳业 2020年一季报点评:疫情影响短期承压,人事变动值得期待
04月30日 光明乳业 2020年一季报点评:疫情短期影响,全年战略思路不变
04月30日 光明乳业 2020年一季报点评:疫情冲击下业绩短期承压,大本营市场贡献惊喜
04月30日 光明乳业 1Q20收入好于预期,2020年稳健增长可期
04月22日 光明乳业 2019年年报点评:常温奶业务明显改善
04月22日 光明乳业 点评报告:业绩增长46%,重塑“领鲜、年轻”品牌力
04月22日 光明乳业 关注液态奶提速和费用缩减
04月21日 光明乳业 贯彻领鲜战略,营收净利重启增长之路
04月21日 光明乳业 2019年年报点评:常温实现蜕变,变化积极发生
04月21日 光明乳业 2019年报整体符合预期,资产质量大幅改善
04月21日 光明乳业 19年年报点评:业绩表现亮眼,常温业务重拾正增长
04月21日 光明乳业 巴氏奶需求保持稳定,公司品类优势逐步显现
01月03日 光明乳业 经营目标升级,积极关注常温企稳信号
12月25日 光明乳业 公司事件点评:中标江苏辉山,资源整合强化发展合力
11月06日 光明乳业 2019年三季报点评:业绩展现良好复苏状态
11月01日 光明乳业 3Q液态奶增速企稳回升,期待2020年持续
10月30日 光明乳业 19年三季报点评:常温奶止住下滑态势,多重因素推动业绩超预期
10月29日 光明乳业 常温产品止跌回升,收入提速显着
10月29日 光明乳业 2019年三季报点评:业绩超预期,期待后续增长
09月25日 光明乳业 首次覆盖报告:华东乳业龙头,续写光明之路
09月02日 光明乳业 中报点评:经销商大幅增加,新管理层注入新活力
08月30日 光明乳业 19年中报点评:新鲜产品量价齐升带动19H1业绩提速
08月30日 光明乳业 基本面逐步企稳,2H19期待常温产品改善
07月09日 光明乳业 调研报告:适当增加费用投放,提升品牌形象
06月06日 光明乳业 定位新鲜乳品,走差异化路线提升竞争力
05月30日 光明乳业 点评报告:加码莫斯利安常温酸奶业务,公司未来可期
05月06日 光明乳业 收入增长加速,19年将有多款新品推出
04月30日 光明乳业 点评报告:收入增速符合预期,费效比持续提升
04月29日 光明乳业 液态奶业务企稳
04月29日 光明乳业 收入恢复增长,盈利改善可期
04月04日 光明乳业 大单品遭遇瓶颈,期待低温+奶粉稳定业绩
04月03日 光明乳业 深度报告:2019年全面调整再出发
03月29日 光明乳业 2018年年报点评:自建牧场、收购业务发力,光明乳业19年发展增加看点
03月29日 光明乳业 液态奶可见边际改善,期待业绩企稳回升
03月28日 光明乳业 莫斯利安收入和份额承压
03月26日 光明乳业 资产减值影响18年利润,期待19年业绩企稳
11月28日 光明乳业 引领新鲜奶领域,自建牧场确保原料品质
11月02日 光明乳业 3季度收入下滑,费用管控难度增大,期待国企改革推进
10月30日 光明乳业 竞争加剧负面影响收入增长和费用率
08月30日 光明乳业 行业竞争压力仍大,新莱特增长态势良好
08月29日 光明乳业 成本费用管控延续,中高端新品有望成为新增长点
08月28日 光明乳业 2季度收入降幅收窄,费用管控持续加强
08月28日 光明乳业 国内业务继续调整,新莱特利润亮眼
07月02日 光明乳业 国内业务压力犹存,新莱特增势良好
05月03日 光明乳业 新莱特保持快速增长,期待液奶新品助力渠道重塑
04月27日 光明乳业 莫斯利安影响收入增速,息税前利润依然增长
04月27日 光明乳业 莫斯利安影响收入增速,息税前利润依然增长
04月27日 光明乳业 (弃用)莫斯利安影响收入增速,息税前利润依然增长..
03月29日 光明乳业 2017年年报点评:鲜奶销量大幅增长,新莱特利润充分释放
03月29日 光明乳业 液奶收入下滑,新莱特表现突出
03月28日 光明乳业 年报点评:费用端下降明显,新莱特增速亮眼
03月28日 光明乳业 2017年年报点评:新莱特和牧业高增长,控费成效显著
03月28日 光明乳业 业绩基本符合预期,新莱特表现亮眼
03月27日 光明乳业 新莱特收入利润高增长,控费成效显著
03月27日 光明乳业 液态乳增长承压,18年有望改善
03月27日 光明乳业 新莱特表现亮眼,国内略显乏力
03月22日 光明乳业 新莱特高增长的逻辑正在兑现
03月08日 光明乳业 光明子公司新莱特的增长路径清晰
02月08日 光明乳业 重估光明乳业的增长潜力
11月03日 光明乳业 三季报点评:新品推出期待常温收入好转
11月01日 光明乳业 液体乳控费用,新莱特创增量,静待老牌乳企调整复兴
10月31日 光明乳业 三季报点评:收入维持稳定增长,费用收缩加大利润弹性
10月31日 光明乳业 2017年三季报点评:业绩继续实现双增长,发力后莫斯利安时代
10月31日 光明乳业 Q3收入稳定增长,费用下降推动营业利润大增
10月31日 光明乳业 收入平稳增长,产业链布局有望迎市场地位变革
10月30日 光明乳业 新莱特维持高增长,期待经营效率持续提升
10月30日 光明乳业 主业收入仍承压,常温低温均待破局
10月30日 光明乳业 三季报点评:前三季度营收保持增长,费用下降大幅增厚利润
10月30日 光明乳业 战略落地颇见成效,产业链一体化加速
09月14日 光明乳业 上半年乳业表现平平,期待新品发力
08月31日 光明乳业 中报点评:收入恢复性增长,费用下降推动利润大增
08月31日 光明乳业 收入稳步增长,控费助利润大增
08月30日 光明乳业 Weak revenue growth; upside surprise in profit improvement
08月30日 光明乳业 2Q17 recurring profit in line;maintaining Hold on fair valuation
08月29日 光明乳业 费用管控见效,净利率逐步攀升
08月29日 光明乳业 二季度盈利超预期,全产业链国际化发展
08月29日 光明乳业 新莱特贡献收入增速,销售费用降幅超预期
08月29日 光明乳业 海外业务增长成为亮点,销售费用下降提升利润
08月29日 光明乳业 收入增长略显乏力,利润改善超出预期
08月29日 光明乳业 全面改善仍需等待,业绩高增主要源于季度波动
04月26日 光明乳业 控费致利润大幅增长,全产业链、国际化是未来重点
04月26日 光明乳业 2017年1季报点评:收入恢复增长,费用下降推动盈利能力提升
04月26日 光明乳业 春节动销良好,一季度再超预期
04月26日 光明乳业 收入增长压力仍存,费率下行带动利润率提升
04月26日 光明乳业 1Q17 result: strong earnings growth on expense control
04月13日 光明乳业 Key takeaways from analyst meeting;maintaining Hold
04月05日 光明乳业 Register performance that is in line with expectation, confirm to extend development over the whole industry chain
03月31日 光明乳业 年报点评:业绩基本符合预期,新五年规划落地
03月30日 光明乳业 业绩稳定增长,全产业链是未来增长看点
03月29日 光明乳业 年报点评:收入保持稳定,成本降盈利升
03月29日 光明乳业 受益成本下降,营收增长点尚缺
03月28日 光明乳业 2016 result in line; cost control and declining raw milk drive earnings
03月28日 光明乳业 业绩符合预期,全产业链发展模式确立
03月28日 光明乳业 享受原奶成本红利,盈利能力重回轨道
Epidemic, Asset Impairments in 2022, Rosy Improvements in 2023
According to its 2022 annual report, we revised our earnings forecasts and estimated its revenue at CNY 32.137 billion /35.828 billion /39.617 billion, up 13.90%/11.49%/10.58% from a year ago; its net income attributable to shareholders at CNY 685 million /815 million /950 million, up 89.98%/18.94%/16.61% from a year ago; its EPS at CNY 0.50/ CNY 0.59/CNY 0.69, implying a P/E ratio to 20.66x/17.37x/14.90x, based on the closing price on March 20, 2023. Maintain “Outperform”.