同花顺-圈子

        昨天数据发布后，市场产生了对通缩的担忧，很简单的理解就是更愿意把钱放到手里，消费意愿低。所以今天看到很多消费股下跌破位了。看形态，比如连锁酒店接下来可能需要挺长时间的缓和。要说基本面，我觉着其实可以参考去年下半年的判断，就是看全球消费的情况，除了美和新J坡复苏的很明显之外，其他整体都差不多。

        市场提前了大约一年就开始博弈消费复苏，看WIND一致性预期也普遍很高，但陆续的发现企业自己给的指引比市场预期低，然后风险其实已经在酝酿了。此后又持续了接近一个季度的高位震荡，最终因为昨天的数据引发了整体性的调整。

        从配置的角度去看，去年四季度认为消费不会强复苏的资金确实是看对了，但中间也并不妨碍认为消费会大复苏的赚了钱。当然也包括了现在很火的AIGC，我认为很多行业大概率都不会受益，甚至于最终可能会连大本营都被冲击到，但确实并不妨碍当前被持续的追逐。我认为ERP以及互联网金融等有预期差，但短期看下来跑赢ETF也有难度。我认为海风是有逻辑的，也认为HJT属于N型电池的终局，但确实短期也没改变什么。

        反思：早一步功成名就，早两步功败垂成。接下来就是策略主要就是结合催化来看，距离催化最近的提前一步就可以了。