同花顺-圈子

        近期能看到TMT已经开始出现分化了，除了分歧最小的算力还维持强势之外，多数近期就是震荡偏弱为主。很明显，当前市场是把算力当做了核心主线，此前的设备厂追回大订单，市场也给了积极的正面反应，就是市场已经在走业绩兑现逻辑了。目前还没看到算力的分歧，判断不出当前阶段核心主线的休整期。如果重点持仓不在这里，也不应一面倒的去看空，因为主线行情的结束通常都需要伴随着基本面的兑现或者是产业周期的走完才行。当前阶段，判断不出，如果出现了宽幅度的波动，往往会影响整个市场的风险偏好。

        一季报的高峰期马上要开始了，业绩线已经明显开始抬头。AIGC应用等的退潮，也会让市场风格更进一步的均衡。从新能源的角度看，近期最大的变化是碳酸锂价格持续下行，近期价格已经击穿20万。从趋势去看，后续在12万左右见到低点概率比较大，毕竟高成本的锂矿停产了。那么碳酸锂的价格不仅会对电池企业有帮助，提高毛利水平，更大的帮助其实是对大储，因为光伏主链价格不断的下降，业主会有更多的资金来安装配套储能。那么相对来看，海外市场占比高的环节其实是可以看了。如果一季报预期一般，催化主要在下半年，那一季报降低预期后或许也会是机会。但这中间是有一个明显的节奏区分的。

        消费方面近期的催化不多，近期的数据没有看到明显的改善。如果不是基于一年维度去寻找业绩的分歧机会，想寻找月度级别的看点，或许需要估值端（或者说预期）更低一些。消费的投资方法同TMT等产业趋势方向不一样，消费更重视左侧，TMT以及创新药等重视右侧；创新药这几个交易日走势同XBI有些背离，我理解主要因素可能还是没有到流动性拐点的阶段——判断5月大概率是美联储最后一次加息，但毕竟还没有进行，需要港币脱离弱兑阶段。现在市场对创新药的分歧更多的还是在3PS还是5PS属于底部。

        跟踪的周期：半导体在6月之前，创新药在10月之前，大储在6月之前，调味品在明年一季报之前，互联网金融以及ERP需要结合高频信息走着看。其他方向，会结合催化和市场情绪等做判断，一季报如果预期降低很多反而会开始考虑机会。(以上仅为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股票有风险，投资需谨慎，请谨慎考虑，自主进行交易决策）