虽说人事变动是常态，但对于资本市场的“守门人”—券商尤其是上市券商来说，难免牵动着公众的神经。

　　近日，据湾财社记者不完全统计，今年以来，A股至少已有11家上市券商公告了高层职位（这里特指正副董事长与正副总裁）的变动，约占A股上市券商总家数的1/4，涉及20人左右。

　　这11家上市券商包括中原证券（601375）、第一创业（002797）、浙商证券（601878）、华安证券（600909）、招商证券（600999）、国泰君安（601211）、东北证券（000686）、光大证券（601788）、中信建投（601066）、国金证券（600109）、中泰证券（600918）、海通证券（600837）。

　　事实上，不惟今年。近年来，券商高管层面的人事变动尤为密集。除了内部调整及股东变动带来的人事“换血”之外，还有一个重要原因是第一代券业老将临近退休年龄。随着他们的谢幕，未来券业格局如何变化？

　　因年龄原因密集离任

　　湾财社记者梳理数据发现，今年以来，至少5家上市券商的正副董事长或总裁层面的人事变动缘于到龄退休，几乎占了上述11家上市券商的半壁江山。

　　1月底，海通证券公告，收到任澎先生提交的书面辞职报告，任澎先生因年龄原因提出辞去公司董事、董事会发展战略与ESG管理委员会委员和副总经理的职务。

　　3月初，中信建投公告，非执行董事王小林先生因年龄原因，向公司董事会提交辞职报告，申请辞去公司非执行董事及副董事长、董事会发展战略委员会委员、董事会审计委员会委员职务。

　　4月中旬，国金证券公告，董事会收到公司副总经理石鸿昕提交的辞呈。因达到法定退休年龄的原因，石鸿昕不再担任本公司副总经理职务。

　　6月中旬，中原证券公告，董事长菅明军先生因达到法定退休年龄，根据河南省委组织部通知，菅明军先生到龄退休。

　　6月底，第一创业公告，刘学民先生因年龄原因申请辞去公司第四届董事会董事长及董事职务、第四届董事会投资与发展委员会主任委员职务，辞职后将不在公司或公司控股子公司担任任何职务。

　　一般来说，董事长到龄退休时，董事会均在公告中对其为公司所做的贡献进行简要总结，并予以高度认可。

　　湾财社记者据数据（以2022年年报中的头衔和年龄作为参考）梳理后发现，如果按照60岁法定退休年龄来计算的话，上市券商中临近退休年龄的高管还有不少。

　　以董事长为例：广发证券林传辉、中信建投王常青、中金公司沈如军、西南证券（600369）吴坚、国金证券冉云、东北证券李福春、财达证券（600906）翟建强、东方证券（600958）金文忠、华林证券（002945）林立、华泰证券（601688）张伟、太平洋（601099）郑亚南等，年龄均在58岁以上。

　　以总经理为例：中信证券（600030）杨明辉、太平洋证券李长伟、财通证券（601108）黄伟建等也均在58岁以上。

　　中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长、注册国际投资分析师余洋对南都湾财社记者表示：“最近几年，券商高级管理层人事变动较为密集，这与行业发展周期有关。证券业发展至今，已有三十年左右的历史，而很多券商的掌门人或高管是第一代证券人，即上世纪九十年代入行的，现在基本快到了退休的年龄。”

　　不过，并非所有临近退休年龄的券商高管，均会在退休年龄辞任。“只有采取国资监管模式的券商，其高管才存在到年龄强制退休这一说，目前，我国头部券商的第一大股东多以国资为主。”余洋补充道。

　　那么，第一代券业老将谢幕后，会对相关券商带来什么影响？余洋认为，对于那些法人治理结构较为合理、业务基础比较稳固、人才储备相对充足的头部券商而言，几乎是没有什么不利影响。但对于那些中小型券商来说，需要注意新旧管理团队交替带来的潜在影响。当然，如果新的管理层在业务上开拓进取、突出特色，也可能实现跨越式发展，成为专业化、特色化投行。

　　券业监管力度不断加大

　　上述券商中，因个人原因离开的高管，也不在少数。

　　5月12日，浙商证券公告，近日，董事会收到了董事、总裁王青山先生的书面辞职报告。王青山先生因个人原因向公司董事会申请辞去董事、总裁及其他相关职务。

　　6月1日，中信建投公告，执行董事李格平先生因个人原因，向公司董事会提交辞职报告，申请辞去公司执行董事、董事会发展战略委员会委员、董事会风险管理委员会委员以及公司总经理、执行委员会委员、财务负责人等职务。

　　值得注意的是，部分券商高管的突然辞任，据传与“被带走”有关。

　　近年来，证券行业亦成为金融反腐的重点领域。2022年6月13日，民生证券公告称，公司法定代表人、董事长、总裁、执行委员会主席冯鹤年正接受纪律审查和监察调查。

　　2023年2月26日晚间，华兴资本控股公告称，董事会已获悉，公司董事会主席及控股股东包凡目前正配合中国有关机关的调查。截至目前，包凡依然在华兴资本旗下华兴证券官网的董事名单上。

　　随着金融系统反腐的逐步深入，金融机构高管违规被查的现象较之前显著增加。当然，落马的金融系统高管中，以商业银行高管为主，券商高管相对较少，但呈增多趋势。

　　有金融行业分析人士张梁（化名）对湾财社记者表示：“这与双方的体量有关。银行是金融机构的主体，在整个金融业当中所占的规模和体量非常大，而证券等其他金融机构基本上都是后来发展起来的，规模难以与银行相提并论。”

　　“但是，随着证券行业的快速发展，以及资本市场守门人角色的强化，监管力度势必会不断加大。” 他补充道。

　　因内部调整，离开或接任高管一职的也不在少数。与此同时，“70后”正成为券商高管内部提拔或调动的主力军。

　　6月30日，光大证券公告，因工作调整原因，付建平先生辞去公司董事及董事会战略与可持续发展委员会、审计与关联交易控制委员会、风险管理委员会委员职务。同日，公司召开第六届董事会第二十六次会议，同意聘任1971年出生的付建平为公司副总裁。

　　此前的4月21日，招商证券也公告，吴慧峰先生因工作变动原因申请辞去公司副总裁（分管财务）、董事会秘书、联席公司秘书及《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第3.05条项下的授权代表等职务。

　　随后，据媒体报道，1974年出生的吴慧峰在这波调动中前往博时基金，负责财务管理工作。

　　股东更换后掌门人变动

　　近年来，券商股权变更甚至第一大股东更换的为数不少。随之而来的是，管理团队甚至是掌门人的调整，以及公司未来经营策略的走向变幻。

　　6月28日夜间，第一创业公告称，刘学民因年龄原因辞去董事长一职，北京国有资本运营管理有限公司（下称“北京国管”）总经理吴礼顺接任。

　　这是第一创业27年来首次换帅，意义自然非同小可，未来第一创业经营走向如何备受关注。

　　刘学民，1958年5月出生，研究生学历，高级经济师，自1997年8月起担任第一创业前身佛山证券董事长，2002年8月至2023年6月担任第一创业董事长。

　　二十七年中，刘学民在第一创业打下了深深的烙印，先后带领公司由佛山迁址深圳，实现公司A股IPO上市和非公开发行，“使公司由一家偏居一隅、业务单一、基础薄弱的地方券商，成长为一家具有现代公司治理结构、经营稳健、业务特色鲜明的全国性综合类证券公司。”第一创业董事会在公告中高度赞誉。

　　接替董事长一职的是吴礼顺。彼时，第一创业公告，吴礼顺，1975年4月出生，研究生学历，履历丰富，先后在会计师事务所、咨询公司、银行、北京国资委等机构任职。2022年4月至今任北京国管党委副书记、董事、总经理，现任公司董事长。

　　吴礼顺走马上任之前，第一创业刚刚经历了一次重大的股权变更—其任职的北京国管成为第一创业的第一大股东。

　　2023年6月1日，第一创业公告称，第一创业第一大股东北京首都创业集团有限公司（以下简称“首创集团”）与北京国管签署了《关于第一创业证券股份有限公司之股份转让协议》，首创集团以非公开协议转让的方式向北京国管转让其持有公司的无限售流通股464,686,400股（占公司股份总数11.0576%）。变动后，北京国管持有第一创业464,686,400股股份，占公司股份总数11.0576%，成为公司第一大股东。

　　那么，大股东的高管去接任券商掌门人，会对券商产生哪些影响？有券商人士李明（化名）对湾财社记者表示，一般来说，新的大股东如果资源更加丰富，对于该券商相关业务板块的开拓和引进更多资源均是利好，而其委任的新掌门人在资源的链接与协调上，往往更具有优势。

　　由于北京国管由北京市国资委全资控股，外界有声音称，第一创业第一大股东变更为北京国管后，有望获得更多来自北京国企的业务机会。 

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