AI巨震稳市场还得重业绩

2023-04-21 23:00:24 来源：金融投资报

　　因AI概念股剧烈震荡，引发周五A股市场大跌，上证、深证、创指跌幅都在2%上下，科创50更是大跌4%。两市近5000只个股仅500来只上涨，下跌个股高达九成。眼看3400点近在眼前，就周五这么一折腾，又见3300点。

　　AI概念股暴跌，主因是随着年报、季报披露，大部分公司无业绩支撑。

　　以炒作最火爆的ChatGPT板块为例，龙头股科大讯飞（002230）周五同时发布2022年年报和2023年一季报，年报盈利从上年的15.56亿元减至5.61亿元，降幅达64%；一季报盈利从上年1.1亿元减至-5790万元，降幅更高达152%；这还是靠了出售寒武纪、三人行（605168）股票，获投资收益2.35亿元所致。即其扣非后盈利已从上年的1.46亿元猛减至-3.38亿元。如此财报一出，又如何支撑得了60元-70元的股价，科大讯飞周五大跌9.24%，成交高达创纪录的98亿元。

　　另一家龙头股云从科技，其年报显示亏损8.69亿元，比上年增亏35%，周五股价下跌11.24%，已从最高的61.8元跌至目前的38.90元。再如寒武纪，公司尚未发布财报，但业绩预告显示，2022年度净利亏损 10.3 亿元-12.65 亿元，增亏25%-53%，公司还发布风险提示称，虽然“致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片”，但“相关产品正处于适配阶段，尚未产生收入”，周五股价也跌去6.82%。

　　相比之下，同为ChatGPT概念的工业富联（601138），年报盈利200.7亿元，同比和环比分别增长0.3%和41%，且目前估值不足20倍，股价虽有下跌，但跌势相对较缓。同理，昆仑万维（300418）的走势也类似。

　　在笔者看来。以ChatGPT概念为主线的AI炒作可能将告一段落。这里既有炒作过热股价涨幅过高的原因，更是因为近百只概念股中，约有20-30只是亏损股，另有30来只PE超过100倍。这类无业绩支撑的股票，一有风吹草动，其走势往往是草木皆兵，其涨也烈，其跌也猛。

　　接下来会怎样？

　　分析一下周五大跌之下“我自岿然不动”的个股，兴许会得到某种启示。

　　本周五涨幅榜上，除了第一名N中船（新股）涨幅35%之外，第二、三名分别为创业板的金鹰重工（301048）和科创板的铁科轨道，均为20%涨停。其中金鹰重工于周五披露年报，盈利同比和环比分别增长25%和44%；铁科轨道在年报业绩增长41%的基础上，于周四发布一季报，业绩大增198%，其股价周四、周五连续两天均为20%涨停。这两支股票还有两个共同点：一是估值都不高，20倍上下；二是均为央企控股，且盘子不大。

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