港股又现大手笔要约收购。

　　6月27日早间，港股公司新世界发展和新创建集团联合公告，新世界发展控股股东周大福企业的全资附属公司（以下简称要约人）提出有条件自愿全面现金要约，以每股9.15港元收购周大福控股集团尚未实益持有的新创建全部已发行股份。

　　上述要约价格较新创建集团6月23日停牌前收盘价7.99港元溢价14.5%。

　　目前，周大福企业由周大福控股全资实益拥有，后者是以郑家纯、郑家成、孙郑丽霞和杜郑秀霞四人为首的郑氏家族的旗下公司。根据公告，周大福企业此次要约所需的最高现金约为355.12亿港元。

　　6月27日，新世界发展和新创建集团复牌后双双高开。截至当日收盘，新创建集团涨逾11%，报8.9港元；新世界发展涨幅收窄至0.82%，报19.68港元。

　　要约所需最高现金逾355亿港元

　　资料显示，新创建集团主要在香港及内地投资经营多元化业务，核心业务包括收费公路、建筑及保险，投资策略组合涵盖物流及设施管理。公司的董事会主席为郑家纯。

　　图片来源：新创建集团2022财年年报

　　截至2022年6月30日，2022财年，新创建集团实现营业收入311.39亿港元，归母净利润15.87亿港元。

　　图片来源：新创建集团2022财年年报

　　公告显示，目前，新世界发展持有23.8亿股新创建股份，占新创建已发行股本的60.88%。透过新世界发展，周大福企业及其一致行动人直接及间接所持新创建股份总数，共计约25.4亿股，约占新创建集团已发行股本的65.06%。

　　要约人及其一致行动人在新创建的持股，图片来源：新创建集团公告

　　此次，要约人拟要约收购的股份，包括新世界发展集团及其他要约人一致行动人士（周大福控股集团除外）已拥有的新创建股份。

　　根据公告，假设新创建购股权数量不会改变，且所有新创建购股权将在要约结束前被行使，以及新创建股份的数量在要约截止日期前不会发生其他变化，共计约有38.76亿股新创建要约股份。在此基础上，考虑到相关税款，周大福企业实施新创建要约所需的最高现金金额将约为355.12亿港元。

　　图片来源：新创建集团公告

　　交易完成后，新创建将成为周大福控股集团的间接全资附属公司。新世界发展将不再持有新创建的任何权益。本次交易仍需新世界发展股东特别大会通过。

　　新世界发展拟派发特别股息40亿港元

　　在港股分析人士看来，郑氏家族此番大手笔要约收购，意在改善新世界发展的财务状况。

　　据悉，为了应对持续的高利率，此前新世界发展的管理层已表示，将致力于降低新世界发展的财务杠杆，作为公司健全财务管理的一部分。

　　新世界发展之前披露，其降低财务杠杆的计划包括出售非核心资产、优化资本支出、库房管理及调整其股息支付。

　　公告显示，此次出售所持新创建股份将为新世界发展提供约217.82亿港元的现金收益。新世界发展董事会拟向新世界发展股东宣派有条件特别现金股息，金额达40亿港元。根据已发行的新世界发展股份总数，即每股新世界发展股份获得1.59港元。

　　图片来源：新创建集团公告

　　根据要约人评估，上述交易完成后，新世界发展集团净资产负债比率（按综合净债务对总权益比率计量）将由约47%降至约42%（未计特别股息派付）。

　　公告提到，此次交易将使新世界发展集团的业务组合和资产状况得到精简，令新世界发展可专注于物业开发、物业投资及物业相关业务，以及其他在香港及内地以顾客为中心的相关业务。

　　对于新创建集团，公告称，此次交易完成后，新创建集团将享有更大的财务灵活性，以优化其资本架构及改善其资本成本，包括有机会时寻求更有利的融资及再融资。

　　同时，在要约结束后，新创建集团的管理层及雇员的持续雇佣不会有重大变化，同时将继续开展其现有业务。后续要约人将根据新创建集团的财务状况及需求，合理制定可持续及平衡的融资策略以优化股本结构，并增加公司整体派息。

　　后续要约人拟为新创建寻求的发展机遇，图片来源：新创建集团公告

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